الجمع بين التحليل الفني والأساسي للأسهم

يقسم بعض المتداولين بالرسوم البيانية. يقومون بتحليل أنماط الأسعار ومستويات الدعم والمقاومة والمتوسطات المتحركة ومؤشرات الزخم. إنهم يعتقدون أن جميع المعلومات الأساسية عن الشركة تنعكس بالفعل في سعر السهم وأن قراءة الرسم البياني بشكل صحيح كافية للتداول المربح.

يصر آخرون على الأساسيات. ويقومون بدراسة تقارير الأرباح وتقييم جودة الإدارة وتحليل المركز التنافسي وحساب القيمة الجوهرية. إنهم يعتقدون أن السعر سيعكس في النهاية ما تستحقه الشركة بالفعل.

يستخدم متداولو الأسهم الأكثر فاعلية كليهما، ليس لأنهم لا يستطيعون اتخاذ قرار، ولكن لأن كل نهج يجيب على سؤال مختلف.

إجابات التحليل الأساسي: هل يجب أن أكون صعوديًا أم هبوطيًا في هذا السهم بناءً على الأعمال الأساسية؟

إجابات التحليل الفني: متى وبأي سعر يجب أن أدخل وأخرج؟

عند استخدامها معًا، فإنها توفر لك إطارًا لتحديد الفرصة المناسبة في الوقت المناسب.

أنت لا تتطلع إلى فهم كل تفاصيل البيانات المالية للشركة. أنت تحاول الإجابة على سؤال واحد: هل الخلفية الأساسية لهذا السهم إيجابية أم سلبية أم محايدة؟

قد تبدو الخلفية الأساسية الإيجابية هكذا. تعمل الشركة في قطاع يستفيد من البيئة الكلية الحالية، على سبيل المثال، بنك في بيئة أسعار فائدة مرتفعة. تجاوزت أرباحها الأخيرة التوقعات. رفعت توجيهاتها لهذا العام. تتزايد الإيرادات، وتتوسع الهوامش، ويتمتع فريق الإدارة بسجل حافل من الإنجاز. يتم تداول السهم بنسبة P/E معقولة بالنسبة لتاريخه الخاص ونسبة إلى أقرانه في القطاع.

قد تبدو الخلفية الأساسية السلبية هكذا. فاتتها الشركة أرباح الربع الأخير وخفضت التوجيهات. تتقلص هوامشها مع ارتفاع التكاليف بشكل أسرع من الإيرادات. يواجه القطاع الذي تعمل فيه رياحًا معاكسة من البيئة الكلية الحالية. يتم تداول السهم عند نسبة P/E عالية تفترض نموًا يبدو الآن غير مؤكد.

في معظم الأوقات، لا يتطلب هذا التقييم تحليلًا جنائيًا عميقًا. يمنحك تقرير الأرباح والإرشادات وخلفية القطاع والبيئة الكلية معًا صورة واضحة بما يكفي لتشكيل عرض اتجاهي.

الأسهم ذات الخلفية الأساسية الإيجابية هي الأسهم التي ترغب في شرائها. لكنك لا تشتريها فقط بشكل عشوائي بأي سعر يتم تداولها به. يمكنك استخدام التحليل الفني للعثور على أفضل نقطة دخول، وهي النقطة التي يقدم فيها السعر إعدادًا مناسبًا للمخاطرة والمكافأة يتماشى مع وجهة نظرك الأساسية.

من الناحية العملية، يعني هذا عادةً البحث عن انسحاب. لا تتحرك الأسهم في الاتجاهات الصاعدة الأساسية في خطوط مستقيمة. فهي تتقدم وتتماسك وتتراجع إلى مستوى الدعم ثم تتقدم مرة أخرى. التراجع إلى الدعم هو فرصة دخولك، يمكنك المشاركة في الاتجاه الصعودي الأساسي بسعر أقل، مع وقف الخسارة المحدد بوضوح أسفل مستوى الدعم مباشرة.

هنا مثال ملموس. توجد أسهم البنك في بيئة أسعار فائدة مرتفعة، والأساسيات إيجابية. كان السهم يتجه صعودًا على الرسم البياني اليومي، وارتفاعات أعلى وقيعان أعلى، مما يؤكد وجهة النظر الأساسية. يتراجع السعر إلى المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا، والذي كان بمثابة دعم ثلاث مرات سابقًا. يتشكل نموذج الشموع الصاعد عند هذا المستوى. يتجه مؤشر القوة النسبية إلى الأعلى من مستوى عدم ذروة الشراء.

يقول التحليل الأساسي شراء هذا السهم. يشير التحليل الفني إلى شرائه هنا، عند هذا المستوى، مع وضع حد إيقاف أقل بقليل من المتوسط المتحرك. يتم محاذاة الإطارين. تتمتع التجارة بأقصى قدر من الاقتناع.

لقد درست الأعمال بعمق. أنت تؤمن بفريق الإدارة. تعتقد أن السوق يقلل من قيمة السهم بالنسبة لقوة أرباحه. لكن الرسم البياني يظهر اتجاهًا هبوطيًا وارتفاعات منخفضة وقيعان منخفضة، ويستمر السهم في تسجيل مستويات منخفضة جديدة حتى في الأيام التي يرتفع فيها السوق الأوسع.

هذا تحذير. عندما يكون مخطط شركة قوية بشكل أساسي في اتجاه هبوطي مستمر، فهذا يعني غالبًا أن السوق يعرف شيئًا لا تعرفه. ربما يقوم مستثمر مؤسسي كبير بتوزيع الأسهم. ربما هناك قلق بشأن النشاط التجاري الذي لم يتم الكشف عنه علنًا بعد. ربما يقوم عملاء الشركة بتخفيض طلباتهم بهدوء.

الاتجاه الهبوطي الفني هو طريقة السوق لإخبارك بأن الأموال الذكية تبيع وليس تشتري. شراء سهم جذاب بشكل أساسي في اتجاه هبوطي فني هو ما يسميه المتداولون بالسكين الساقط. في بعض الأحيان يعمل. غالبًا ما تشتري ببساطة سهمًا يستمر في الانخفاض.

النهج الصحيح عندما تتعارض الأساسيات والتقنيات هو انتظار الصورة الفنية لتأكيد وجهة النظر الأساسية قبل الدخول. سيظل السهم الذي تعتقد أنه رخيص بشكل أساسي رخيصًا عندما يتحول الرسم البياني ويبدأ في إظهار القاعدة.

معظم تجار الأسهم المحترفين ليس لديهم مجرد وجهة نظر حول الشركة. لديهم وجهة نظر حول الشركة وسبب محدد لكون نظرة السوق لتلك الشركة على وشك التغيير. هذا السبب، الحدث أو الإعلان القادم الذي سيجبر السوق على إعادة التسعير، هو المحفز.

تشمل المحفزات تقارير الأرباح، وإطلاق المنتجات، والقرارات التنظيمية، وترقيات المحللين أو تخفيضاتهم، والتغييرات الإدارية، والأحداث الكلية التي تؤثر بشكل خاص على قطاع الشركة.

سبب أهمية المحفزات هو أنها تمنحك أفقًا زمنيًا. قد يكون السهم رخيصًا بشكل أساسي أو مبالغًا فيه، ولكن بدون محفز لفرض إعادة التسعير، فقد يظل على هذا النحو لعدة أشهر أو سنوات. يعمل المحفز على تسريع عملية التعرف.

عندما تحدد سهمًا يتمتع بخلفية أساسية إيجابية، وإعداد فني صعودي، ومحفز قادم، على سبيل المثال تقرير أرباح ربع سنوي حيث يكون لديك سبب للاعتقاد بأن النتائج ستتجاوز التوقعات، يكون لديك أعلى إعداد لتداول الأسهم متاح. كل شيء محاذي. الاتجاه صحيح. الإدخال صحيح. وهناك حدث محدد على المدى القريب سيضع الأطروحة على المحك.