स्टॉक्स के लिए तकनीकी और फंडामेंटल एनालिसिस का संयोजन

कुछ ट्रेडर चार्ट की कसम खाते हैं। वे मूल्य पैटर्न, समर्थन और प्रतिरोध स्तर, मूविंग एवरेज और गति संकेतकों का विश्लेषण करते हैं। उनका मानना है कि किसी कंपनी के बारे में सभी मूलभूत जानकारी पहले से ही शेयर की कीमत में दिखाई देती है और चार्ट को सही ढंग से पढ़ना लाभप्रद रूप से ट्रेड करने के लिए पर्याप्त है।

अन्य लोग बुनियादी बातों पर जोर देते हैं। वे कमाई की रिपोर्ट का अध्ययन करते हैं, प्रबंधन की गुणवत्ता का आकलन करते हैं, प्रतिस्पर्धी स्थिति का विश्लेषण करते हैं और आंतरिक मूल्य की गणना करते हैं। उनका मानना है कि अंततः कीमत यह दर्शाएगी कि व्यवसाय का वास्तव में क्या मूल्य है।

सबसे प्रभावी इक्विटी ट्रेडर दोनों का उपयोग करते हैं, इसलिए नहीं कि वे कोई निर्णय नहीं ले सकते हैं, बल्कि इसलिए कि प्रत्येक दृष्टिकोण एक अलग प्रश्न का उत्तर देता है।

फंडामेंटल एनालिसिस उत्तर: क्या मुझे अंतर्निहित व्यवसाय के आधार पर इस शेयर पर तेजी या मंदी का होना चाहिए?

तकनीकी विश्लेषण उत्तर: मुझे कब और किस कीमत पर प्रवेश करना चाहिए और बाहर निकलना चाहिए?

एक साथ उपयोग किए जाने पर, वे आपको सही समय पर सही अवसर की पहचान करने के लिए एक ढांचा प्रदान करते हैं।

आप कंपनी के वित्तीय विवरणों के हर विवरण को समझना नहीं चाहते हैं। आप एक सवाल का जवाब देने की कोशिश कर रहे हैं: क्या इस शेयर की मूलभूत पृष्ठभूमि सकारात्मक, नकारात्मक या तटस्थ है?

एक सकारात्मक मूलभूत पृष्ठभूमि इस तरह दिख सकती है। कंपनी एक ऐसे क्षेत्र में है, जो मौजूदा मैक्रो वातावरण से लाभान्वित होती है, उदाहरण के लिए, एक बैंक जो बढ़ती ब्याज दर के माहौल में है। इसकी सबसे हालिया कमाई उम्मीदों पर खरी उतरी है। इसने वर्ष के लिए अपना मार्गदर्शन बढ़ाया। राजस्व बढ़ रहा है, मार्जिन बढ़ रहा है, और प्रबंधन टीम के पास डिलीवरी का ट्रैक रिकॉर्ड है। शेयर एक पी/ई अनुपात पर कारोबार कर रहा है, जो उसके अपने इतिहास के सापेक्ष और सेक्टर के साथियों के सापेक्ष उचित है।

एक नकारात्मक मूलभूत पृष्ठभूमि इस तरह दिख सकती है। कंपनी पिछली तिमाही में कमाई करने से चूक गई और मार्गदर्शन में कटौती की। राजस्व की तुलना में लागत तेजी से बढ़ने से इसका मार्जिन सिकुड़ रहा है। यह जिस सेक्टर में काम कर रहा है, वह मौजूदा मैक्रो वातावरण से मुश्किलों का सामना कर रहा है। शेयर उच्च पी/ई अनुपात पर कारोबार कर रहा है, जो विकास को मानता है जो अब अनिश्चित दिख रहा है।

अधिकांश समय इस मूल्यांकन के लिए गहन फोरेंसिक विश्लेषण की आवश्यकता नहीं होती है। कमाई की रिपोर्ट, मार्गदर्शन, क्षेत्र की पृष्ठभूमि, और वृहद वातावरण एक साथ मिलकर आपको दिशात्मक दृष्टिकोण बनाने के लिए पर्याप्त स्पष्ट तस्वीर देते हैं।

सकारात्मक फंडामेंटल बैकड्रॉप वाला स्टॉक वह है जिसे आप खरीदना चाहते हैं। लेकिन आप इसे बेतरतीब ढंग से नहीं खरीदते हैं, जिस भी कीमत पर ट्रेडिंग होती है। आप सबसे अच्छी प्रविष्टि खोजने के लिए तकनीकी विश्लेषण का उपयोग करते हैं, वह बिंदु जहां कीमत एक अनुकूल रिस्क-रिवॉर्ड सेटअप प्रदान करती है जो आपके मूलभूत दृष्टिकोण के अनुरूप होती है।

व्यवहार में इसका मतलब आमतौर पर पुलबैक की तलाश करना होता है। फंडामेंटल अपट्रेंड में स्टॉक्स सीधी रेखाओं में नहीं चलते हैं। वे आगे बढ़ते हैं, समेकित होते हैं, समर्थन स्तर पर वापस आते हैं, और फिर फिर से आगे बढ़ते हैं। समर्थन के लिए पुलबैक आपके प्रवेश का अवसर है, आपको कम कीमत पर मूलभूत अपट्रेंड में भाग लेने का मौका मिलता है, जिसमें समर्थन स्तर के ठीक नीचे स्पष्ट रूप से परिभाषित स्टॉप लॉस होता है।

यहां एक ठोस उदाहरण दिया गया है। एक बैंक स्टॉक बढ़ती ब्याज दर के माहौल में है, फंडामेंटल सकारात्मक हैं। मूल दृष्टिकोण की पुष्टि करते हुए शेयर दैनिक चार्ट पर ऊपर की ओर ट्रेंड कर रहा है, उच्च और उच्चतर निम्न स्तर पर है। कीमत 50-दिवसीय मूविंग एवरेज पर वापस आ जाती है, जो पहले तीन बार समर्थन के रूप में काम कर चुका है। उस स्तर पर एक बुलिश कैंडलस्टिक पैटर्न बनता है। RSI नॉन-ओवरबॉट स्तर से ऊपर की ओर मुड़ रहा है।

फंडामेंटल एनालिसिस कहता है कि इस स्टॉक को खरीदें। तकनीकी विश्लेषण कहता है कि मूविंग एवरेज के ठीक नीचे स्टॉप के साथ, इस स्तर पर इसे यहां खरीदें। दोनों फ्रेमवर्क एक दूसरे से जुड़े हुए हैं। व्यापार में अधिकतम विश्वास होता है।

आपने व्यवसाय का गहराई से अध्ययन किया है। आप प्रबंधन टीम में विश्वास करते हैं। आपको लगता है कि बाजार अपनी कमाई की शक्ति के मुकाबले शेयर का कम मूल्यांकन कर रहा है। लेकिन चार्ट डाउनट्रेंड, लोअर हाई और लोअर लो दिखाता है, और स्टॉक उन दिनों में भी नए निचले स्तर बनाता रहता है जब व्यापक बाजार बढ़ रहा होता है।

यह एक चेतावनी है। जब एक मूलभूत रूप से मजबूत कंपनी का चार्ट निरंतर डाउनट्रेंड में होता है, तो अक्सर इसका मतलब होता है कि बाज़ार कुछ ऐसा जानता है जिसे आप नहीं जानते हैं। शायद एक बड़ा संस्थागत निवेशक शेयर बांट रहा है। शायद उस व्यवसाय को लेकर कोई चिंता है जिसका अभी तक सार्वजनिक रूप से खुलासा नहीं किया गया है। शायद कंपनी के ग्राहक चुपचाप अपने ऑर्डर कम कर रहे हैं।

तकनीकी गिरावट बाजार का आपको यह बताने का तरीका है कि स्मार्ट पैसा बिक रहा है, खरीद नहीं रहा है। तकनीकी डाउनट्रेंड में मूलभूत रूप से आकर्षक स्टॉक खरीदना वह है जिसे ट्रेडर्स गिरते हुए चाकू को पकड़ना कहते हैं। कभी-कभी यह काम करता है। अक्सर आप बस एक शेयर खरीदते हैं जो गिरता रहता है।

बुनियादी बातों और तकनीकी संघर्ष के दौरान सही तरीका यह है कि प्रवेश करने से पहले मूलभूत दृष्टिकोण की पुष्टि करने के लिए तकनीकी तस्वीर की प्रतीक्षा करें। जिस स्टॉक को आप मानते हैं कि वह मूलभूत रूप से सस्ता है, वह तब भी सस्ता होगा जब चार्ट मुड़ेगा और आधार दिखाना शुरू करेगा।

ज्यादातर पेशेवर स्टॉक ट्रेडर्स का किसी कंपनी के बारे में सिर्फ एक नजरिया नहीं होता है। किसी कंपनी के बारे में उनका नजरिया होता है और एक खास कारण है कि उस कंपनी के बारे में बाजार का नजरिया बदलने वाला है। यही कारण है कि आने वाली घटना या घोषणा जो बाजार को फिर से कीमत देने के लिए मजबूर करेगी, वह उत्प्रेरक है।

उत्प्रेरक में आय रिपोर्ट, उत्पाद लॉन्च, विनियामक निर्णय, विश्लेषक उन्नयन या डाउनग्रेड, प्रबंधन परिवर्तन और मैक्रो इवेंट शामिल हैं जो विशेष रूप से कंपनी के क्षेत्र को प्रभावित करते हैं।

उत्प्रेरक मायने रखते हैं इसका कारण यह है कि वे आपको समय सीमा प्रदान करते हैं। एक शेयर मूलभूत रूप से सस्ता या अधिक मूल्यवान हो सकता है, लेकिन पुनर्मूल्य निर्धारण के लिए मजबूर करने के लिए उत्प्रेरक के बिना यह महीनों या वर्षों तक इसी तरह बना रह सकता है। एक उत्प्रेरक पहचान को गति देता है।

जब आप एक सकारात्मक फंडामेंटल बैकड्रॉप, एक बुलिश तकनीकी सेटअप और एक आगामी उत्प्रेरक वाले स्टॉक की पहचान करते हैं, तो एक त्रैमासिक आय रिपोर्ट कहें, जहां आपके पास विश्वास करने का कारण है कि परिणाम उम्मीदों पर खरा उतरेंगे, तो आपके पास सबसे अधिक विश्वास वाला इक्विटी ट्रेडिंग सेटअप उपलब्ध है। सब कुछ एक दूसरे के साथ जुड़ा हुआ है। दिशा सही है। प्रविष्टि सही है। और एक विशिष्ट निकट-अवधि की घटना है जो थीसिस को परीक्षण में लाएगी।