تداول السلع كعقود مقابل الفروقات - المخاطر والتكاليف والاعتبارات الضريبية

هذه المعرفة ذات قيمة حقيقية. ولكن هذه هي الحقيقة غير المريحة التي يتناولها هذا الفصل بشكل مباشر.

يخسر ما بين 70 و 80٪ من متداولي CFD بالتجزئة أموالهم. يتم الكشف عن هذا الرقم من قبل الوسطاء والتحقق منه من خلال العديد من الدراسات المستقلة. إنه موجود ليس لأن الأسواق مزورة أو لأن التحليل مستحيل. إنه موجود لأن المعرفة دون فهم المخاطر الهيكلية المحددة والتكاليف وآليات التداول تؤدي إلى قرارات تخسر المال حتى عندما يكون التحليل الاتجاهي صحيحًا.

في أسواق السلع على وجه التحديد، تكون هذه المخاطر الهيكلية أكثر وضوحًا من العملات الأجنبية أو الأسهم. التقلب أعلى. مخاطر الفجوة أكبر. تضخيم الرافعة المالية أكثر خطورة. ويمكن للآثار الضريبية، التي غالبًا ما يتم تجاهلها تمامًا من قبل المتداولين الجدد، أن تغير بشكل كبير اقتصاديات العالم الحقيقي لنهج التداول.

مخاطر الفجوة هي الأكثر حدة. يمكن أن ينخفض النفط بنسبة 5 إلى 8٪ بسبب إعلان أوبك المفاجئ خارج ساعات السوق. يمكن أن ينخفض الذهب بنسبة 2 إلى 3٪ عندما تندلع أزمة جيوسياسية بين عشية وضحاها. يمكن أن تتفاوت السلع الزراعية بنسبة 10 إلى 15٪ عندما تصدر وزارة الزراعة الأمريكية تقريرًا شهريًا مفاجئًا يغير بشكل كبير تقديرات العرض والطلب.

إن وضع وقف الخسارة بنسبة 2٪ تحت مستوى دخولك في وضع الزيت يعد مريحًا للغاية إذا كانت فجوات الزيت أقل بنسبة 6٪ عند الفتح. يتم تنفيذ الإيقاف عند السعر المفتوح، وليس عند المستوى المحدد. الخسارة هي ثلاثة أضعاف ما خططت له.

هذا هو أهم تأثير عملي لإدارة المخاطر في تداول السلع. يجب حساب أحجام الصفقات بافتراض أنه في السيناريوهات المتطرفة والواقعية، يمكن أن تكون الخسارة ضعف أو ثلاثة أضعاف المسافة إلى وقف الخسارة. عادةً ما يعني تحديد الحجم الذي يمثل مخاطر الفجوة هذه اتخاذ صفقات أصغر في السلع مقارنة بأزواج العملات الأجنبية الرئيسية.

ترتبط مخاطر التقلب ارتباطًا وثيقًا. يبدو النطاق اليومي النموذجي للزيت من 1 إلى 3٪ قابلاً للإدارة. ولكن خلال الأزمات الجيوسياسية أو إعلانات أوبك المفاجئة، فإن التحركات اليومية من 5 إلى 8٪ ليست غير عادية. يمكن أن يتوسع النطاق اليومي المعتاد للذهب من 0.5 إلى 1.5٪ إلى 2 إلى 3٪ أثناء ضغوط السوق الحادة. يمكن للسلع الزراعية أثناء أزمات الطقس أن تتحرك بنسبة 10 إلى 15٪ في جلسة واحدة.

مخاطر السيولة حقيقية في بعض أسواق السلع، وخاصة السلع الزراعية. في حين أن الذهب والنفط من بين أكثر الأدوات سيولة في العالم، فإن الأسواق مثل الكاكاو أو القهوة أو الماشية الحية تحمل سيولة أقل بكثير. في الأسواق الرقيقة، يمكن أن يكون الانزلاق عند الدخول والخروج كبيرًا.

الفارق السعري هو التكلفة الأساسية لكل تداول CFD للسلع. عادة ما يكون للذهب فارق من 0.30 دولار إلى 0.50 دولار للأونصة في الحسابات القياسية. عادة ما يتراوح سعر النفط بين 0.03 دولار و 0.05 دولار للبرميل. تميل السلع الزراعية إلى الحصول على فروق أسعار أوسع مما يعكس انخفاض السيولة. تتسع فروق الأسعار بشكل كبير حول إصدارات البيانات الرئيسية.

تعتبر المقايضة الليلية، وهي تكلفة الاحتفاظ بمركز الرافعة المالية بعد التمديد اليومي، مهمة في أسواق السلع وهي واحدة من أكثر التكاليف التي يتم التقليل من شأنها بشكل شائع. يمكن أن تكون معدلات مقايضة النفط كبيرة لأنها تعكس تكلفة تمويل المراكز الآجلة ذات الرافعة المالية. ستؤدي صفقة النفط الطويلة التي يتم الاحتفاظ بها لعدة أسابيع إلى تراكم رسوم المقايضة التي تقلل بشكل كبير من ربحية التداول حتى لو كانت المكالمة الاتجاهية صحيحة.

بالنسبة للمتداولين الذين يحتفظون بمراكز السلع لأيام أو أسابيع بدلاً من ساعات، يعد حساب إجمالي تكلفة المبادلة خلال فترة الاحتفاظ المقصودة جزءًا أساسيًا من تقييم ما إذا كانت التجارة منطقية من الناحية الاقتصادية. تتمتع الصفقة التي تحقق ربحًا متوقعًا قدره 200 دولار ورسوم مقايضة يومية قدرها 15 دولارًا بفترة احتجاز متساوية تبلغ 13 يومًا تقريبًا. يجب أن تحدث الحركة الاتجاهية خلال هذا الإطار الزمني حتى تكون التجارة مربحة بعد خصم التمويل.

تعتبر الأرباح من تداول العقود مقابل الفروقات، بما في ذلك السلع، عمومًا دخلًا خاضعًا للضريبة أو مكاسب رأسمالية في معظم الولايات القضائية. يختلف العلاج المحدد بشكل كبير حسب البلد. في بعض البلدان، يتم التعامل مع أرباح CFD على أنها مكاسب رأسمالية ويتم فرض ضرائب عليها بمعدل تفضيلي. في حالات أخرى يتم التعامل معها كدخل ويتم فرض ضرائب عليها بمعدل ضريبة الدخل الهامشي الخاص بك.

ما يعنيه هذا عمليًا هو أن عائدك قبل الضريبة على نهج التداول وعائدك بعد خصم الضرائب يمكن أن يكونا أرقامًا مختلفة جدًا. إن نهج التداول الذي يحقق عوائد سنوية بنسبة 20٪ قبل الضرائب في ولاية قضائية تخضع فيها أرباح التداول للضريبة بنسبة 30٪ يولد 14٪ فقط بعد الضريبة. هذا ليس فرقًا بسيطًا ويؤثر على الاقتصاد الحقيقي لكل حساب للمخاطر والمكافأة تقوم به.

غالبًا ما تكون الخسائر أيضًا معفاة من الضرائب، مما يعني أن خسائر التداول في فترة واحدة يمكن أن تعوض الأرباح الخاضعة للضريبة من التداول في نفس الفترات أو الفترات المستقبلية في العديد من الولايات القضائية.

لا تقدم Navion Pro مشورة ضريبية وهذه الوحدة ليست بديلاً عن التوجيه الضريبي الاحترافي. تتغير قوانين الضرائب، وتختلف حسب الولاية القضائية، ومعالجة دخل تداول العقود مقابل الفروقات على وجه التحديد هي مجال لا تكون فيه القواعد دائمًا واضحة. إذا كنت تحقق أرباحًا كبيرة من التداول، فإن استشارة أخصائي ضرائب مؤهل في بلد إقامتك هي مسؤولية مالية أساسية.

يجب أن يكون حجم المراكز في السلع أكثر تحفظًا منه في أزواج الفوركس الرئيسية. قد يتم تخفيض المخاطر القياسية التي تتراوح من 1 إلى 2٪ من الحساب لكل صفقة في الفوركس بشكل معقول إلى 0.5٪ في السلع لمراعاة مخاطر الفجوة العالية والتقلبات.

تحتاج فترات الاحتفاظ إلى حساب تكاليف المبادلة. قبل الدخول في أي تداول للسلع مع فترة احتجاز مقصودة تزيد عن بضعة أيام، قم بحساب تكلفة المقايضة اليومية وتقييم ما إذا كانت الحركة المتوقعة كبيرة بما يكفي ومن المحتمل أن تحدث بسرعة كافية لتبرير تكاليف التمويل.

الوعي بالحدث الإخباري غير قابل للتفاوض. تقرير مخزون EIA كل يوم أربعاء. تقرير WASDE الشهري لوزارة الزراعة الأمريكية. مواعيد اجتماعات أوبك. قرارات البنك المركزي التي تؤثر على أسعار الفائدة الحقيقية والدولار. كل هذه العناصر يجب التحقق منها قبل الدخول أو إدارة مركز السلع.

تتبع إدارة فجوة نهاية الأسبوع نفس المبدأ المتبع في الفوركس. قم بتخفيض أو إغلاق صفقات السلع قبل عطلة نهاية الأسبوع إذا كانت هناك توترات جيوسياسية مرتفعة أو إذا كان من المتوقع صدور إعلان رئيسي يوم الاثنين. أسواق السلع الأكثر تعرضًا لمخاطر فجوة نهاية الأسبوع هي النفط والسلع الزراعية أثناء أزمات الطقس.