CFD के रूप में ट्रेडिंग कमोडिटीज़ — जोखिम, लागत और कर संबंधी विचार

यह ज्ञान वास्तव में मूल्यवान है। लेकिन यहाँ एक असहज सच्चाई है जिसे यह अध्याय सीधे संबोधित करता है।

70 से 80% रिटेल CFD ट्रेडर्स पैसे खो देते हैं। यह आंकड़ा दलालों द्वारा प्रकट किया गया है और कई स्वतंत्र अध्ययनों द्वारा सत्यापित किया गया है। यह इसलिए मौजूद नहीं है क्योंकि बाजारों में धांधली हुई है या क्योंकि विश्लेषण असंभव है। यह मौजूद है क्योंकि विशिष्ट संरचनात्मक जोखिमों, लागतों और ट्रेडिंग मैकेनिक्स की समझ के बिना ज्ञान से ऐसे निर्णय लिए जाते हैं जो दिशात्मक विश्लेषण सही होने पर भी पैसा खो देते हैं।

विशेष रूप से कमोडिटी बाजारों में, ये संरचनात्मक जोखिम फॉरेक्स या इक्विटी की तुलना में अधिक स्पष्ट होते हैं। अस्थिरता अधिक होती है। गैप का जोखिम अधिक होता है। लिवरेज एम्प्लीफिकेशन ज्यादा खतरनाक है। और कर संबंधी निहितार्थ, जिन्हें अक्सर पूरी तरह से नए ट्रेडरों द्वारा अनदेखा कर दिया जाता है, ट्रेडिंग दृष्टिकोण के वास्तविक दुनिया के अर्थशास्त्र को महत्वपूर्ण रूप से बदल सकते हैं।

गैप रिस्क सबसे तीव्र है। OPEC द्वारा बाज़ार के समय के बाहर की गई एक आश्चर्यजनक घोषणा पर तेल में 5 से 8% का अंतर हो सकता है। जब एक भू-राजनीतिक संकट रातोंरात टूट जाता है, तो सोने में 2 से 3% का अंतर आ सकता है। जब USDA एक आश्चर्यजनक मासिक रिपोर्ट जारी करता है, जो आपूर्ति और मांग के अनुमानों को महत्वपूर्ण रूप से बदल देती है, तो कृषि वस्तुओं में 10 से 15% का अंतर हो सकता है।

तेल की स्थिति में आपके प्रवेश से 2% नीचे रखा जाने वाला स्टॉप लॉस ठंडा आराम देता है यदि तेल खुले में 6% कम हो जाता है। स्टॉप खुली कीमत पर काम करता है, न कि आपके निर्दिष्ट स्तर पर। नुकसान आपकी योजना से तीन गुना अधिक है।

कमोडिटी ट्रेडिंग में यह सबसे महत्वपूर्ण व्यावहारिक जोखिम प्रबंधन निहितार्थ है। स्थिति के आकार की गणना इस धारणा के साथ की जानी चाहिए कि चरम लेकिन यथार्थवादी परिदृश्यों में, नुकसान आपके स्टॉप लॉस की दूरी से दो से तीन गुना अधिक हो सकता है। इस अंतर के जोखिम को आकार देने का मतलब आम तौर पर प्रमुख फॉरेक्स जोड़ियों की तुलना में कमोडिटी में छोटे पोजीशन लेना होता है।

अस्थिरता का जोखिम निकट से संबंधित है। तेल की 1 से 3% की सामान्य दैनिक सीमा प्रबंधनीय लगती है। लेकिन भू-राजनीतिक संकटों या ओपेक की आश्चर्यजनक घोषणाओं के दौरान, 5 से 8% की दैनिक चालें असामान्य नहीं हैं। तीव्र बाज़ार तनाव के दौरान सोने की 0.5 से 1.5% की सामान्य दैनिक सीमा 2 से 3% तक बढ़ सकती है। मौसम के संकट के दौरान कृषि वस्तुएं एक ही सत्र में 10 से 15% तक बढ़ सकती हैं।

कुछ कमोडिटी बाजारों, विशेष रूप से कृषि वस्तुओं में तरलता का जोखिम वास्तविक है। जबकि सोना और तेल दुनिया के सबसे अधिक तरल उपकरणों में से हैं, कोको, कॉफी या जीवित मवेशी जैसे बाजारों में लिक्विडिटी काफी कम होती है। पतले बाज़ारों में, प्रवेश और निकास पर फिसलन काफ़ी हो सकती है।

स्प्रेड हर कमोडिटी CFD ट्रेड की प्राथमिक लागत है। मानक खातों पर आमतौर पर सोने का स्प्रेड $0.30 से $0.50 प्रति औंस होता है। तेल में आमतौर पर $0.03 से $0.05 प्रति बैरल का फैलाव होता है। कृषि जिंसों में व्यापक स्प्रेड होते हैं, जो उनकी कम तरलता को दर्शाता है। प्रमुख डेटा रिलीज़ के आसपास स्प्रेड काफ़ी बढ़ जाते हैं।

ओवरनाइट स्वैप, दैनिक रोलओवर से पहले लीवरेज्ड पोजीशन रखने की लागत, कमोडिटी मार्केट में महत्वपूर्ण है और यह सबसे कम आंकी जाने वाली लागतों में से एक है। ऑयल स्वैप दरें पर्याप्त हो सकती हैं क्योंकि वे लीवरेज्ड फ्यूचर्स पोजीशन के वित्तपोषण की लागत को दर्शाती हैं। कई हफ्तों तक तेल की एक लंबी स्थिति में स्वैप शुल्क जमा हो जाएंगे, जो दिशात्मक कॉल सही होने पर भी व्यापार की लाभप्रदता को सार्थक रूप से कम कर देते हैं।

उन व्यापारियों के लिए जो घंटों के बजाय दिनों या हफ्तों के लिए कमोडिटी पोजीशन रखते हैं, निर्धारित होल्डिंग अवधि में कुल स्वैप लागत की गणना करना यह आकलन करने का एक अनिवार्य हिस्सा है कि व्यापार आर्थिक समझ में आता है या नहीं। $200 के अपेक्षित लाभ और $15 के दैनिक स्वैप शुल्क वाले ट्रेड में लगभग 13 दिनों की ब्रेक-ईवन होल्डिंग अवधि होती है। व्यापार के वित्तपोषण के क्षेत्र में लाभदायक होने के लिए उस समय सीमा के भीतर दिशात्मक कदम उठाए जाने चाहिए।

कमोडिटी सहित CFD ट्रेडिंग से होने वाले मुनाफे को आमतौर पर अधिकांश न्यायालयों में कर योग्य आय या पूंजीगत लाभ माना जाता है। विशिष्ट उपचार देश के अनुसार काफी भिन्न होता है। कुछ देशों में CFD मुनाफ़े को पूंजीगत लाभ के रूप में माना जाता है और उन पर तरजीही दर पर कर लगाया जाता है। दूसरों में उन्हें आय के रूप में माना जाता है और उन पर आपकी सीमांत आयकर दर पर कर लगाया जाता है।

व्यावहारिक रूप से इसका मतलब यह है कि ट्रेडिंग दृष्टिकोण पर आपका प्री-टैक्स रिटर्न और टैक्स के बाद का रिटर्न बहुत अलग नंबर हो सकता है। एक ट्रेडिंग दृष्टिकोण जो एक क्षेत्राधिकार में 20% वार्षिक रिटर्न प्री-टैक्स उत्पन्न करता है, जहां ट्रेडिंग मुनाफे पर 30% कर लगाया जाता है, कर के बाद केवल 14% उत्पन्न करता है। यह कोई मामूली अंतर नहीं है और यह आपके द्वारा किए जाने वाले हर रिस्क-रिवॉर्ड कैलकुलेशन के वास्तविक अर्थशास्त्र को प्रभावित करता है।

नुकसान भी अक्सर कर-कटौती योग्य होते हैं, जिसका अर्थ है कि एक अवधि में व्यापारिक नुकसान कई न्यायालयों में समान या भविष्य की अवधि में व्यापार से कर योग्य मुनाफे की भरपाई कर सकते हैं।

Navion Pro कर सलाह प्रदान नहीं करता है और यह मॉड्यूल पेशेवर कर मार्गदर्शन का विकल्प नहीं है। कर कानून बदलते हैं, वे अधिकार क्षेत्र के अनुसार भिन्न होते हैं, और CFD ट्रेडिंग आय का उपचार विशेष रूप से एक ऐसा क्षेत्र है जहाँ नियम हमेशा सीधे नहीं होते हैं। यदि आप ट्रेडिंग से सार्थक लाभ कमा रहे हैं, तो अपने निवास के देश में एक योग्य कर पेशेवर से परामर्श करना एक बुनियादी वित्तीय जिम्मेदारी है।

विदेशी मुद्रा की प्रमुख जोड़ियों की तुलना में कमोडिटी में स्थिति का आकार अधिक रूढ़िवादी होना चाहिए। फॉरेक्स में प्रति ट्रेड खाते के 1 से 2% के मानक जोखिम को कमोडिटी में 0.5% तक कम किया जा सकता है, ताकि उच्च अंतर जोखिम और अस्थिरता का कारण बन सके।

स्वैप लागतों के लिए होल्डिंग अवधि को ध्यान में रखना आवश्यक है। कुछ दिनों से अधिक की इच्छित होल्डिंग अवधि के साथ किसी भी कमोडिटी ट्रेड में प्रवेश करने से पहले, दैनिक स्वैप लागत की गणना करें और आकलन करें कि क्या अपेक्षित कदम काफी बड़ा है और वित्तपोषण लागतों को सही ठहराने के लिए पर्याप्त तेज़ी से होने की संभावना है।

समाचार ईवेंट जागरूकता गैर-परक्राम्य है। EIA इन्वेंट्री रिपोर्ट हर बुधवार को। USDA की मासिक WASDE रिपोर्ट। OPEC मीटिंग की तारीखें। केंद्रीय बैंक के फैसले जो वास्तविक ब्याज दरों और डॉलर को प्रभावित करते हैं। कमोडिटी पोजीशन में प्रवेश करने या प्रबंधित करने से पहले इन सभी वस्तुओं की जांच अवश्य करनी चाहिए।

वीकेंड गैप मैनेजमेंट फॉरेक्स की तरह ही सिद्धांत का पालन करता है। यदि भू-राजनीतिक तनाव बढ़ जाता है या सोमवार को कोई बड़ी घोषणा होने की उम्मीद है, तो सप्ताहांत से पहले कमोडिटी पोजीशन को कम करना या बंद करना। मौसम के संकट के दौरान जिन कमोडिटी बाजारों में वीकेंड गैप के जोखिम सबसे ज्यादा होते हैं, वे तेल और कृषि कमोडिटी हैं।