النفط - السلعة الأكثر تداولًا في العالم

لا يوجد بنزين للسيارات. لا يوجد وقود للطائرات. لا يوجد ديزل للشاحنات والسفن والقطارات. لا توجد مواد أولية للمواد البلاستيكية والأسمدة والأدوية والمواد الاصطناعية التي تملأ كل منزل ومستشفى ومصنع على وجه الأرض. لا يوجد زيت تدفئة للمنازل في المناخات الباردة. لا توجد مواد تشحيم للمحركات والتوربينات والآلات التي تشغل الصناعة.

سوف يتوقف الاقتصاد العالمي. لا تتباطأ. توقف.

النفط ليس فقط السلعة الأكثر تداولًا في العالم. إنه المدخل المادي الوحيد الأكثر أهمية للحضارة الحديثة. يلامس سعر النفط كل الأسعار الأخرى في الاقتصاد العالمي. إنه يحدد ما تدفعه في مضخة الوقود، وما تتقاضاه شركات الطيران مقابل التذاكر، وما تتقاضاه محلات السوبر ماركت مقابل الطعام، وفي النهاية ما تقرر البنوك المركزية القيام به مع أسعار الفائدة.

بالنسبة للمتداولين، يعد النفط واحدًا من أكثر الأدوات المتاحة ثراءً بالفرص باستمرار، وذلك على وجه التحديد لأن الكثير من النشاط الاقتصادي العالمي يتم تسعيره داخله وحوله، ولأن سعره مدفوع بمجموعة من القوى التي يمكن معرفتها وتتبعها وتوقعها إلى حد كبير.

يتم إنتاج خام برنت في بحر الشمال وهو المعيار العالمي لتسعير النفط. يتم تسعير ما يقرب من ثلثي عقود النفط العالمية بالنسبة لخام برنت. إنه يعكس ظروف العرض والطلب في أوروبا وأفريقيا والشرق الأوسط.

خام غرب تكساس الوسيط، خام غرب تكساس الوسيط، هو المعيار الأمريكي. يتم إنتاجه في الولايات المتحدة ويعكس ظروف العرض والطلب في أمريكا الشمالية، وخاصة إنتاج النفط الصخري الضخم الذي حول الولايات المتحدة إلى أكبر منتج للنفط في العالم على مدار الخمسة عشر عامًا الماضية.

يتحرك السعران معًا بشكل عام لأن كلاهما من النفط الخام. ولكن يمكن أن تتباين بشكل كبير عندما تتغير الظروف الخاصة بمنطقة واحدة. عندما يرتفع إنتاج النفط الصخري الأمريكي وتكون قدرة خطوط الأنابيب على التصدير محدودة، يمكن تداول خام غرب تكساس الوسيط بخصم كبير لخام برنت. عندما تتعطل إمدادات الشرق الأوسط، غالبًا ما يتحرك خام برنت بشكل أكثر حدة من خام غرب تكساس الوسيط بسبب ارتباطه الجغرافي الوثيق بالإمدادات المتأثرة.

بالنسبة للمتداولين على Navion Pro، يتوفر كل من خام برنت وخام غرب تكساس كعقود مقابل الفروقات. يركز معظم المتداولين على خام برنت كمعيار عالمي، خاصة عند التداول حول الأحداث الجيوسياسية أو قرارات أوبك.

تعد أوبك وأوبك + أهم قوة في سوق النفط. أوبك، منظمة البلدان المصدرة للبترول، هي كارتل من الدول المنتجة للنفط التي تسيطر بشكل جماعي على ما يقرب من 40٪ من إمدادات النفط العالمية. تقوم أوبك+ بتوسيع هذا ليشمل روسيا والمنتجين الآخرين من خارج أوبك. يتحكمون معًا في أكبر احتياطيات النفط وأكثرها سهولة على هذا الكوكب.

عندما تقرر أوبك+ خفض الإنتاج، ترتفع الأسعار. عندما تزيد الإنتاج، تنخفض الأسعار. وتعد اجتماعاتهم، التي تُعقد عدة مرات في السنة، الأحداث المجدولة الأكثر تأثيرًا في السوق بالنسبة لأسعار النفط. يمكن أن يؤدي خفض الإنتاج المفاجئ إلى ارتفاع خام برنت بنسبة 5 إلى 8٪ في جلسة واحدة. يمكن أن تؤدي الزيادة المفاجئة في الإنتاج إلى انخفاضه بمقدار مماثل.

إنتاج الصخر الزيتي في الولايات المتحدة هو الموازن الأساسي لقوة أوبك. حولت ثورة الصخر الزيتي الولايات المتحدة من مستورد رئيسي للنفط إلى أكبر منتج في العالم خلال عقد من الزمن. يستجيب منتجو الصخر الزيتي في الولايات المتحدة للأسعار. عندما ترتفع أسعار النفط، فإنها تنقب أكثر، مما يؤدي إلى زيادة العرض والحد من مكاسب الأسعار. عندما تنخفض الأسعار إلى أقل من تكلفة الإنتاج، عادة ما تكون حوالي 50 إلى 60 دولارًا للبرميل لمعظم مشغلي الصخر الزيتي، فإنهم يخفضون عمليات الحفر، مما يقلل من العرض.

نمو الطلب العالمي هو المحرك الرئيسي الثالث. ينمو الطلب على النفط عندما يتوسع الاقتصاد العالمي. كان التصنيع في الصين على مدى العقود الثلاثة الماضية المحرك الأكبر الوحيد لنمو الطلب العالمي على النفط. عندما تكون البيانات الاقتصادية الصينية مخيبة للآمال، غالبًا ما تنخفض أسعار النفط تحسبًا لانخفاض الطلب الصيني.

تصدر إدارة معلومات الطاقة الأمريكية كل يوم أربعاء تقريرها الأسبوعي عن مخزون البترول. يوضح هذا كمية النفط الخام والمنتجات المكررة الموجودة في مرافق التخزين الأمريكية. يستخدم السوق هذه البيانات كمؤشر في الوقت الحقيقي لتوازن العرض والطلب.

عندما تتراكم المخزونات، عندما ترتفع مستويات التخزين أكثر من المتوقع، فهذا يشير إلى أن العرض يفوق الطلب. النفط يتراكم. هذا هبوطي بالنسبة للسعر.

عندما تنخفض المخزونات، عندما تنخفض مستويات التخزين أكثر من المتوقع، فهذا يشير إلى أن الطلب يفوق العرض. يتم استهلاك البراميل بشكل أسرع مما يتم إنتاجها. هذا صعودي بالنسبة للسعر.

يُعد إصدار مخزون EIA كل يوم أربعاء في الساعة 10:30 صباحًا بتوقيت نيويورك أحد أكثر الأحداث الأسبوعية التي تحرك السوق باستمرار لتجار النفط. حتى التجار الذين يتبعون نهجًا طويل الأجل للنفط يتحققون من أرقام المخزون الأسبوعية لأنها توفر إنذارًا مبكرًا للتحولات في ميزان العرض والطلب.

الدولار الكندي، CAD، هو العملة الأكثر ارتباطًا بالنفط في مجموعة العشرة. تعد كندا واحدة من أكبر مصدري النفط في العالم ويمثل النفط جزءًا كبيرًا من عائدات التصدير الكندية. عندما ترتفع أسعار النفط، يتدفق المزيد من الدولارات إلى كندا لدفع ثمن هذه الصادرات، مما يعزز الدولار الكندي. عندما تنخفض أسعار النفط، يضعف الدولار الكندي.

تتمتع الكرونة النرويجية، NOK، بعلاقة مماثلة. النرويج هي أكبر منتج للنفط في أوروبا ويعتمد اقتصادها بشكل كبير على عائدات النفط.

بالنسبة لمستوردي النفط الصافين، يتم عكس العلاقة. تستورد اليابان كل نفطها تقريبًا. يؤدي ارتفاع أسعار النفط إلى زيادة فاتورة الواردات اليابانية، مما يؤدي إلى إضعاف الين. تتأثر الهند بالمثل.

يتيح لك فهم هذه العلاقات استخدام تحركات أسعار النفط لإبلاغ المراكز في أسواق العملات والعكس صحيح. قد ينظر المتداول الذي يرى ارتفاع النفط إلى مستوى مرتفع جديد إلى الدولار الأمريكي/الدولار الكندي للحصول على فرصة قصيرة، وبيع الدولار وشراء الدولار الكندي المرتبط بالنفط، كوسيلة للتعبير عن نفس وجهة النظر الأساسية بدقة سوق العملات.