Pag-ikot ng Sektor - Paano Lumilipat ang Pera sa Pagitan

Ang pag-ikot na ito ay hindi random. Sinusunod nito ang mga pattern na paulit-ulit sa pamamagitan ng maraming mga siklo ng ekonomiya sa loob ng mga dekada. Ang pag-unawa sa mga pattern na ito, ang pag-alam kung aling mga sektor ang may posibilidad na lumampas sa iba't ibang yugto ng siklo ng ekonomiya at sa ilalim ng iba't ibang mga kondisyon ng rate ng interes, ay nagbibigay sa iyo ng isang makabuluhang kalagayan sa pagpili kung aling mga stock at sektor ang ipapalakal at

Sa maagang pagbawi, kapag lumalabas ang ekonomiya mula sa pagbagsak, nagsisimulang mapabilis ang paglago, at mababa pa rin ang mga rate ng interes, ang mga sektor na karaniwang nangunguna ay ang mga diskresyong mamimili at teknolohiya. Ang mga taong naging maingat sa panahon ng pagbagsak ay nagsisimulang gumastos muli sa mga hindi mahahalagang item. Nakikinabang ang mga kumpanya ng teknolohiya mula sa mababang rate kapaligiran

Sa panahon ng pagpalawak ng gitna ng cycle, kapag patuloy na lumalaki ang ekonomiya, malakas ang trabaho, at malawak na tumataas ang kita ng korporasyon, ang mga kumpanya ng pang-industriya at materyales ay may posibilidad na lumampas Ang mga pabrika ay tumatakbo sa kapasidad. Tumataas ang demand ng kalakal. Tumaas ang pamumuhunan sa imprastraktura

Sa huli na siklo, kapag nagpapainit ang ekonomiya, tumataas ang implasyon, at nagsisimulang itaas ang gitnang bangko ang mga rate ng interes, madalas na lumalabas ang mga kumpanya ng enerhiya at pananalapi. Ang pagtaas ng mga presyo ng langis ay direktang nakikinabang Ang pagtaas ng mga rate ng interes ay nagpapalakas sa mga margin ng

Sa panahon ng pagbagsak, kapag kumontrata ang aktibidad ng ekonomiya, tumataas ang kawalan ng trabaho, at binabawasan ng mga rate ng sentral na bangko, mas lumalabas ang mga sektor ng Nagbebenta pa rin ng mga kumpanya ng pangkalusugan ng gamot anuman ang mga kondisyon Nagbibigay pa rin ang mga kumpanya ng utility ng kuryente at tubig. Nagbebenta pa rin ng mga kumpanya ng mga mamimili ng pagkain, produkto ng paglilinis, at mga item sa personal na pangangalaga.

Ang pagtaas ng mga rate ng interes ay mabuti para sa mga bangko. Pinahiram ang mga komersyal na bangko sa panandaliang rate at naghihiram sa pangmatagalang rate Kapag tumataas ang mga rate ng interes, karaniwang lumalawak ang agwat sa pagitan ng mga panandaliang gastos sa pagpapahiram at mga rate ng pangmatagalang pagpapautang, na tinatawag Tumataas ang kita sa bangko. May posibilidad na tumaas ang stock ng bangko.

Ang tumataas na rate ng interes ay masama para sa mga kagamitan. Ang mga kumpanya ng utility ay nagdadala ng malaking halaga ng utang upang pondohan ang imprastraktura na kanilang itinayo at pin Ang mas mataas na rate ay nagpapataas ng kanilang mga gastos sa interes at pina-print Nagiging hindi gaanong kaakit-akit din sila na kaugnay sa mga bono. Ang mga utility stock ay tradisyunal na pagmamay-ari ng mga namumuhunan sa kita na pinahahalagahan ang kanilang matatag na dividend, ngunit kapag nagbabayad ng mga bono ng 5% mayroong mas kaunting dahilan upang tanggapin ang panganib ng pagmamay-ari ng mga ekwiti para lamang kumita ng 3 hanggang 4% na dividend anyo.

Ang pagtaas ng mga rate ng interes ay masama para sa real estate. Ang mga developer ng pag-aari at mga trust sa pamumuhunan sa real estate ay humihiram nang malaki upang mapondohan ang mga pagkuha at pag-unlad Pinapataas ng mas mataas na rate ang kanilang mga gastos. Ang mas mataas na rate ng mortgage ay binabawasan din ang abot-kayang para sa mga mamimili ng bahay, na nagpapabagal

Ang tumataas na rate ng interes ay halo-halong para sa teknolohiya. Ang direktang epekto sa gastos sa paghiram ay maaaring mapamahalaan para sa karamihan ng malalaking kumpanya Ang totoong epekto ay sa pagpapahalaga. Ang mga stock ng teknolohiya ay pinahahalagahan nang malaki sa mga kita sa hinaharap, na mas agresibong diskwento sa mas mataas na rate.

Kapag bumubuo ka ng isang macro view, isang view kung saan nagpapunta ang mga rate ng interes, kung saan nasa siklo nito ang ekonomiya, kung ano ang malamang na gagawin ng sentral na bangko sa susunod, maaari mong gamitin ang kaalaman sa pag-ikot ng sektor upang makilala kung aling mga bahagi ng equity market ang malamang na makikinabang mula sa pananaw na iyon.

Kung ang iyong pananaw ay tapos na ang Fed sa pag-hiking at magsisimulang pagbawas ng mga rate, isang paglipat mula sa late cycle hanggang sa maagang pagbawi, maaari kang maghanap ng mga pagkakataon sa teknolohiya at mga diskresyonal ng consumer habang binabawasan ang interes sa enerhiya at pananalapi. Ang tesis ay ang pagbabagsak na mga rate ay magpapalawak muli sa mga pagpapahalaga ng teknolohiya at babawi ang paggasta ng mamimili habang nagpapabuti ang ekonomiya.

Kung ang iyong pananaw ay muling umuusbong ang implasyon at panatilihin ng sentral na bangko ang mga rate nang mas matagal, nagpapatuloy ng isang late cycle na kapaligiran, maaari kang tumuon sa mga kumpanya ng enerhiya at bangko habang nagiging maingat tungkol sa teknolohiya at kagamitan.

Ang susi ay magkaroon muna ng macro view at pagkatapos ay gamitin ang kaalaman sa sektor upang makilala kung saan sa loob ng equity market ang iyong pananaw ay may pinakamaraming pagpapahayag. Hindi mo lang bumili ng index. Partikular kang nagpoposisyon sa mga sektor kung saan ang macro wind ay pinakamabuting humiputok.