कमोडिटी में मौसमी पैटर्न

मौसमी पैटर्न।

अधिकांश वित्तीय बाजार पूरे कैलेंडर वर्ष में मोटे तौर पर कुशल होते हैं। इसका कोई खास कारण नहीं है कि मार्च में यूरो मजबूत क्यों होना चाहिए या अक्टूबर में S&P 500 में वृद्धि केवल वर्ष के समय की वजह से क्यों होनी चाहिए। कीमतें आर्थिक बुनियादी बातों, केंद्रीय बैंक नीति और भावना से प्रेरित होती हैं, जिनमें से कोई भी स्वाभाविक रूप से मौसमी नहीं होती है।

कमोडिटी मार्केट मूलभूत रूप से भिन्न होते हैं। कई वस्तुओं का उत्पादन और उपभोग उन चक्रों के अनुसार किया जाता है जो सीधे कैलेंडर से जुड़े होते हैं, कृषि उत्पादों के लिए रोपण और कटाई का मौसम, ऊर्जा की मांग को गर्म करने और ठंडा करने, धातुओं के निर्माण चक्र के अनुसार किया जाता है। ये भौतिक चक्र आपूर्ति और मांग में पूर्वानुमेय, आवर्ती पैटर्न बनाते हैं जो वर्ष के विशिष्ट समय पर कीमतों की निरंतर प्रवृत्ति के रूप में दिखाई देते हैं।

मौसमी पैटर्न की गारंटी नहीं है। मूलभूत कारकों, गंभीर सूखे, ओपेक उत्पादन में कटौती, भू-राजनीतिक झटके से इन पर काबू पाया जा सकता है। लेकिन पृष्ठभूमि संभाव्यता ढांचे के रूप में, यह समझने का एक तरीका है कि साल के किसी भी समय मौसमी हवा किस दिशा में बह रही है, वे कमोडिटी ट्रेडिंग विश्लेषण में एक मूल्यवान परत जोड़ते हैं।

यूएस ड्राइविंग सीज़न मई के अंत से सितंबर की शुरुआत तक चलता है। अमेरिकी गर्मी की छुट्टियां लेते हैं। सड़क यात्राएं नाटकीय रूप से बढ़ जाती हैं। गैसोलीन की खपत चरम पर है। इस मांग को पूरा करने के लिए रिफाइनरियां कच्चे तेल को उच्च दरों पर प्रोसेस करती हैं। यह मौसमी मांग ऐतिहासिक रूप से गर्मियों के अधिकांश दिनों में तेल की कीमतों के लिए सहायक पृष्ठभूमि बनाती है।

ड्राइविंग सीज़न शुरू होने से पहले, रिफाइनरियों का रखरखाव किया जाता है, आमतौर पर मार्च के अंत और अप्रैल में। इस अवधि के दौरान वे कम कच्चा तेल खरीद रहे हैं, जिससे कच्चे तेल की मांग कम हो सकती है।

उत्तरी गोलार्ध में शरद ऋतु और सर्दियों की ओर बढ़ते हुए, हीटिंग ईंधन की मांग बढ़ने लगती है। जैसे ही उत्तरी अमेरिका, यूरोप और एशिया में तापमान गिरता है, प्राकृतिक गैस और गर्म तेल की खपत तेजी से बढ़ जाती है। यदि सर्दियों का तापमान सामान्य से अधिक ठंडा होता है, तो तेल और प्राकृतिक गैस की कीमतें अक्सर बढ़ जाती हैं। यदि सर्दी हल्की होती है, तो गर्मी की मांग निराश करती है और मौसमी प्रवृत्ति में मजबूती के बावजूद ऊर्जा की कीमतें नरम हो सकती हैं।

संयुक्त राज्य अमेरिका में मकई और सोयाबीन एक अच्छी तरह से परिभाषित वार्षिक चक्र का पालन करते हैं। पौधरोपण अप्रैल और मई में मिडवेस्ट में होता है। जब मौसम सबसे ज़्यादा मायने रखता है, तब विकास की महत्वपूर्ण अवधि जून और जुलाई होती है। परागण, मौसम के प्रति सबसे संवेदनशील अवस्था, जुलाई में होती है। हार्वेस्ट सितंबर से नवंबर तक चलता है।

यह चक्र मूल्य संवेदनशीलता की अनुमानित अवधि बनाता है। जून से जुलाई के बढ़ते मौसम के दौरान जब मौसम की अनिश्चितता सबसे अधिक होती है, कीमतें सबसे अधिक अस्थिर होती हैं। कॉर्न बेल्ट में एक गर्म, शुष्क जुलाई के कारण कीमतों में हफ्तों के भीतर 20 से 30% की बढ़ोतरी हो सकती है। सितंबर में कटाई शुरू होने के बाद, आपूर्ति की अनिश्चितता कम हो जाती है और जब नई फसल बाजार में आती है तो कीमतें अक्सर नरम हो जाती हैं।

गेहूँ का एक अलग चक्र होता है क्योंकि अलग-अलग किस्मों को साल के अलग-अलग समय पर बोया और काटा जाता है। सर्दियों का गेहूँ शरद ऋतु में बोया जाता है, सर्दियों तक निष्क्रिय रहता है, और उत्तरी गोलार्ध में जून और जुलाई में इसकी कटाई की जाती है। यह समझना कि कौन सी किस्म मौसम के दबाव में है और इसके विकास चक्र के किस चरण में है, यह निर्धारित करता है कि मौसम का दिया गया विकास गेहूं की कीमतों के लिए कितना महत्वपूर्ण है।

चीन के बाद भारत दुनिया में सोने का दूसरा सबसे बड़ा उपभोक्ता है। भारतीय सोने की मांग शादियों के मौसम से बहुत अधिक जुड़ी हुई है, जो मुख्य रूप से अक्टूबर से दिसंबर तक और फिर वसंत के अंत में, और दिवाली सहित प्रमुख धार्मिक त्योहारों तक चलता है। शादियों और त्योहारों के मौसम के आगमन से सोने के आभूषणों की लगातार मौसमी मांग पैदा होती है, जो सितंबर और अक्टूबर में सोने की कीमतों को समर्थन देती है।

अक्टूबर की शुरुआत में चीन के गोल्डन वीक की छुट्टी और जनवरी या फरवरी में चंद्र नव वर्ष ऐतिहासिक रूप से दुनिया के सबसे बड़े सोने के बाजार में सोने की खरीद में वृद्धि के साथ जुड़ा हुआ है।

मौसमी सोने का पैटर्न सितंबर और अक्टूबर में और फिर जनवरी में मजबूत होता है, उत्तरी गर्मियों में कुछ मौसमी कमजोरी के साथ जब भारतीय और चीनी दोनों की मांग मौसमी रूप से कम होती है।

यह मौसमी परत सोने की कीमतों का प्रमुख चालक नहीं है। वास्तविक ब्याज दरें और भू-राजनीतिक जोखिम कहीं अधिक शक्तिशाली ताकतें हैं। लेकिन वर्ष के अलग-अलग समय पर सोने के सेटअप की संभावना का आकलन करते समय यह एक उपयोगी द्वितीयक विचार है।

मौसमी पैटर्न पृष्ठभूमि की संभावना है। यह आपको बताता है कि साल के इस समय में, किसी विशिष्ट वस्तु में आपूर्ति और मांग की ताकतें ऐतिहासिक रूप से कीमतों को एक निश्चित दिशा में धकेलती हैं। यह आपको नहीं बताता है कि इस साल कीमतें निश्चित रूप से उस दिशा में बढ़ेंगी। यह फंडामेंटल एनालिसिस को ओवरराइड नहीं करता है। यह तकनीकी विश्लेषण को प्रतिस्थापित नहीं करता है।

मौसमी पैटर्न का सही उपयोग पुष्टि करने वाले कारक के रूप में होता है। जब आपका मूलभूत विश्लेषण, आपका तकनीकी सेटअप, और मौसमी पैटर्न सभी एक ही दिशा में संरेखित होते हैं, तो आपके पक्ष में अतिरिक्त संभावना होती है। जब वे संघर्ष करते हैं, जब तकनीकी रूप से बुलिश सेटअप एक मजबूत मौसमी हेडविंड के खिलाफ लड़ रहा होता है, तो संघर्ष को ध्यान में रखना और या तो स्थिति का आकार कम करना या मौसमी तस्वीर में सुधार की प्रतीक्षा करना महत्वपूर्ण होता है।

इसे ज्वार की तरह समझो। हवा और ज्वार दोनों के साथ चलने वाली नाव, दोनों में से किसी एक के विपरीत चलने की तुलना में तेज़ी से और अधिक कुशलता से आगे बढ़ रही है। मूलभूत हवा, तकनीकी रुझान और मौसमी ज्वार वाला व्यापार कमोडिटी बाज़ारों में उपलब्ध सबसे अधिक संभाव्यता का संयोजन है।