Pakikipag-ugnayan at Cross-Market Trading

Patuloy na bumababa ang ginto. Linggo pagkatapos ng linggo. Patuloy na nagdaragdag si Priya sa kanyang pagsusuri, naghahanap ng kung ano ang nawawala niya sa merkado ng ginto mismo.

Isang araw tinanong sa kanya ng isang kasamahan ng isang simpleng tanong. Tiningnan mo ba ang dolyar kamakailan?

Kinuha niya ang dollar index. Patuloy itong tumataas sa loob ng anim na buwan at umabot lamang sa isang dalawampu't taong mataas. Pinataas ng Federal Reserve ang mga rate ng interes nang mas mabilis kaysa sa anumang pangunahing central bank. Ang kapital ay dumadaloy sa mga ari-denominate na dolyar mula sa lahat ng dako sa mundo. At ang ginto, na nagkakahalaga sa dolyar, ay bumababa nang tumpak sa mga termino ng dolyar dahil ang bawat dolyar ay bumili ngayon ng mas maraming ginto kaysa dati.

Ang gold chart ang epekto. Ang tsart ng dolyar ang dahilan. Binabasa ni Priya ang epekto habang nakaupo ang sanhi sa isa pang screen na hindi niya naisip na buksan.

Ang mga kalakal, langis, ginto, tanso, produktong pang-agrikultura, ay pangunahing presyo sa dolyar ng US. Kapag lumalakas ang dolyar, ang bawat dolyar ay bumili ng higit pang pisikal na kalakal sa mga termino ng dolyar. Bumaba ang mga presyo sa mga termino ng dolyar, lahat ng iba pa ay pantay. Kapag humina ang dolyar, ang mga kalakal na may presyo ng dolyar ay nagiging mas mahal sa mga termino ng dolyar at tumataas ang mga presyo.

Lumilikha ito ng pare-parehong negatibong ugnayan sa pagitan ng DXY at karamihan sa mga kalakal. Hindi ito perpekto, ang tunay na paglilipat ng supply at demand sa loob ng bawat merkado ng kalakal ay maaaring palabasin ang epekto ng dolyar. Ngunit bilang isang puwersa sa background sa paglipas ng mga araw at linggo ay patuloy at malakas ito.

Ang mga pera ng kalakal, ang dolyar ng Australia, dolyar ng Canadian, at dolyar ng New Zealand, ay mga pera mula sa mga ekonomiya na ang mga kita sa pag-export ay lubos na nakatali sa mga presyo ng kalakal. Ang ugnayan sa pagitan ng mga presyo ng tanso at AUD/USD ay sinusubaybayan nang malapit ng mga mangangalakal ng pera sa loob ng mga dekada. Ang pagpapahina ng tanso ay madalas na humantong sa kahinaan ng AUD/USD sa pamamagitan ng oras o araw.

Para sa mga mangangalakal ng ginto, ang panonood ng TIPS anyo, ang anyo sa Treasury Inflation Protected Securities, ay nagbibigay ng nangungunang signal Kapag bumaba ang mga ani ng TIPS, karaniwang ito ay isang bullish signal para sa ginto bago ito ganap na lumitaw sa presyo ng ginto. Kapag tumataas nang matindi ang mga ani ng TIPS, tulad ng noong 2022, ito ay isang pare-pareho na hangin para sa ginto anuman kung gaano nakakaakit ang salaysay ng inflation hedge.

Tama si Priya tungkol sa implasyon. Tama siya tungkol sa ginto bilang isang hedge ng implasyon sa pangmatagalan. Ang napalampas niya ay ang tugon ng Fed sa implasyon, na nagpapataas ng mga rate nang mas mabilis kaysa sa implasyon, ay sabay-sabay na itinutulak ang totoong ani nang mas mataas at nagbibigay ng puwersa na nagpapalakas ng dolyar na nag-ipipit sa Nagbigay sa kanya ng kaugnayan ng impormasyong hindi ginawa ng kanyang pagsusuri sa ginto lamang.

Para sa mga crypto trader, ang mga signal ng equity market, ang pang-araw-araw na pagganap ng VIX, S&P 500, credit spread, ay nagbibigay ng kapaki-pakinabang na konteksto para sa malamang na kapaligiran ng Bitcoin. Ang isang araw kung kailan bumaba ng 2% ang equity futures bago magbukas ang mga merkado ay mas malamang na magiging isang mahirap na araw para sa Bitcoin kaysa sa isang neutral na araw.

Para sa mga mangangalakal ng equity, ginagawa itong isang real-time na tagapagpahiwatig ng sentimento ng panganib na 24-oras na kalikasan ng Bitcoin sa oras kapag sarado ang mga merkado ng equity. Kapag bumagsak nang husto ang Bitcoin nang magdamag, madalas itong nagpapahiwatig ng pagbabago sa pandaigdigang sentimento ng panganib na hindi pa nagkaroon ng pagkakataon ang mga merkado ng equity na pumasok.

Nalalapat ang mahalagang babala dito. Ang pagiging mahabang ekwiti at mahabang Bitcoin nang sabay-sabay ay hindi pagkakaiba-iba. Ito ay parehong pusta sa risk-on nang dalawang beses. Pinipigilan ng pag-unawa sa kaugnayan ang hindi sinasadyang kon

Ang isang negosyante na mahabang ginto, maikling USD/CHF, at mahabang AUD/USD ay gumagawa ng parehong pusta, kahinaan ng dolyar, tatlong beses. Kung nagpapalakas ng dolyar nang hindi inaasahan, ang lahat ng tatlong posisyon ay gumagalaw laban sa kanila Ang maliwanag na pagkakaiba-iba sa tatlong instrumento at mga klase ng asset ay ilusoryo.

Bago pumasok sa anumang bagong posisyon, ang pagkilala sa pangunahing macro driver nito at paghahambing nito sa mga umiiral na posisyon ay isang kapaki-pakinabang Kung ang bagong posisyon ay nagbabahagi ng parehong pangunahing driver bilang isang umiiral na posisyon, idinagdag ito sa umiiral na pagkakalantad sa halip na iba-iba ito.

Ang mga ugnayan ay pinakamalakas bilang mga tool sa kumpirmasyon sa halip na mga standalone na signal ng pangangalakal. Ang isang pullback entry sa AUD/USD sa pangunahing suporta na nakumpirma ng tanso na hawak din sa antas ng suporta nito at ng DXY na nagpapakita ng mga palatandaan ng isang panandaliang pagbabalik ay isang mas mataas na paniniwala kaysa sa teknikal na larawan ng AUD/USD lamang.