Mga Kita ng Kumpanya - Paano Basahin ang Mga Resulta at Ano ang Gumagalaw ng Mga Stock

Tinatawag itong panahon ng kita.

Bawat quarter, kinakailangang iulat ng mga kumpanya ang kanilang mga resulta sa pananalapi sa mga shares. Gaano karaming kita ang kanilang nabuo, kung gaano karaming kita ang kanilang ginawa, kung gaano karaming pera ang mayroon sila, at kung ano ang inaasahan nilang hitsura sa susunod na quarter. Ang mga ulat na ito, na isinama sa mga regulator at inihayag sa publiko, ay ang pinaka-direktang window sa kalusugan sa pinansyal na kalusugan ng isang kumpanya na umiiral.

Para sa mga mangangalakal, ang mga paglabas ng kita ay kabilang sa mga pinakamahalagang kaganapan sa kalendaryo ng stock market. Ang isang solong ulat ng kita ay maaaring magpadala ng stock ng kumpanya na tumaas o pababa ng 20% sa isang solong araw. Maaari itong itaas o i-drag ang isang buong sektor. At sa kaso ng pinakamalaking kumpanya tulad ng Apple, Microsoft, at Amazon, maaari nitong ilipat ang mas malawak na merkado.

Ang pag-unawa kung paano basahin ang mga kita at kung bakit ang reaksyon ng mga stock sa paraan ng kanilang ginagawa ay mahalaga para sa sinumang nakikipagkalakalan sa mga equity CFD o stock index.

Ang kita ay ang kabuuang halaga ng pera na dinala ng isang kumpanya sa quarter bago mabawasan ang anumang gastos. Madalas itong tinatawag na tuktok na linya. Sinasabi sa iyo ng paglago ng kita kung lumalawak ang kumpanya, nanalo ng mas maraming mga customer, nagbebenta ng mas maraming mga produkto, at pinalaki ang bahagi ng merkado nito. Kung bumababa ang kita, nahihirapan ang kumpanya anuman kung gaano kahusay nito pinamamamahalaan ang mga gastos nito.

Ang mga kita sa bawat bahagi, o EPS, ay ang kita ng kumpanya na nahahati sa bilang ng mga nababahagi na natitira. Ito ang bilang na pinakakaraniwang inihahambing laban sa mga inaasahan ng analista. Kapag dumating ang EPS sa itaas ng inaasahan ng mga analista, isang bito, karaniwang tumataas ang stock. Kapag dumating ito sa ibaba, isang miss, karaniwang bumabagsak ang stock.

Sinasabi sa iyo ng operating margin kung gaano kahusay na binabago ng kumpanya ang kita sa kita. Ang isang kumpanya na may 30% operating margin ay nagpapanatili ng 30 sentimo ng bawat dolyar ng kita bilang kita sa pagpapatakbo. Ang pagpapalawak ng mga margin ay nagpapakita ng pagpapabuti ng kahusayan at Ang mga margin ng kontrata, kahit na lumalaki ang kita, ay nagpapahiwatig na ang mga gastos ay tumataas nang mas mabilis kaysa sa

Ang libreng cash flow ay ang cash flow na binuo ng kumpanya pagkatapos ng lahat ng mga gastos sa pagpapatakbo at paggastos sa kapital. Ito ang totoong sukat ng kalusugan sa pananalapi dahil hindi ito madaling manipulahin tulad ng mga kita. Ang mga kumpanya na may malakas na libreng cash flow ay maaaring magbayad ng mga dividend, bumili ng mga share, at mamuhunan sa paglago nang hindi kailangang humiram.

Isipin ang isang kumpanya ng teknolohiya na lumalaki ang kita sa 25% bawat taon sa loob ng maraming taon. Inaasahan ng mga analista ang isa pang quarter ng 25% na paglago. Iniulat ng kumpanya ang paglago ng 22%. Lumaki ang kita, hindi kasing mabilis gaya ng inaasahan. Bumagsak ang stock ng 15%.

Mukhang kontra-nais ito. Lumaki ang kumpanya. Ngunit lumaki ito nang mas mababa kaysa sa presyo ng merkado. Ang stock ay pinahahalagahan sa palagay na 25% na paglago. Sa 22% lamang, ang pagpapahalaga ay masyadong mataas para sa bagong katotohanan at inaayos ito ng merkado pababa.

Ngayon buksan ito. Ang isang kumpanya sa isang nahihirapan na industriya ay inaasahang mag-ulat ng isang 10% na pagbaba sa kita. Iniulat lamang nito ang isang 3% pagbaba. Ang stock ay nagkakaroon ng 20%. Ang kumpanya ay nagpapaliit pa rin. Ngunit mas mababa ito kaysa sa natatakot at mas masahol pa ang presyo ng stock.

Ito ang dahilan kung bakit kailangan mong palaging malaman kung ano ang inaasahan ng merkado bago ang paglabas ng kita, hindi lamang kung ano ang sinasabi ng mga numero. Ang inaasahan ay nasa presyo na. Ang reaksyon ay hinihimok ng sorpresa.

Ang gumagalaw ng mga stock ay patnubay, kung ano ang sinasabi ng kumpanya tungkol sa susunod na quarter. Maaaring talunin ng isang kumpanya ang mga inaasahan sa kita at bumagsak nang husto kung naglalabas ito ng mahinang gabay para sa susunod na quarter. Maaari itong makaligtaan nang bahagya ang mga inaasahan at malakas kung itaas nito ang gabay nito at senyas na ang pinakamahusay ay darating pa.

Bakit? Dahil inaasahan ang stock market. Hindi mahalaga kung ano ang nangyari noong nakaraang quarter. Nagmamalasakit kung ano ang mangyayari sa susunod na quarter, susunod na taon, at sa susunod na ilang taon. Sinasabi sa iyo ng patnubay kung naniniwala ang koponan ng pamamahala na nagpapabilis o bumabagal ang negosyo.

Kapag pinataas ng isang kumpanya ang buong taon na gabay nito sinasabi nitong mas mahusay ang hitsura ng hinaharap kaysa sa dati naming sinabi sa iyo. Karaniwang tumataas ang mga stock sa itaas na gabay anuman kung ano ang ipinakita ng kasalukuyang quarter. Kapag pinutol ng isang kumpanya ang gabay nito sinasabi nitong mas masahol pa ang hitsura ng hinaharap. Karaniwang bumabagsak nang husto ang mga stock, kadalasang mas matindi kaysa sa laki ng pagbawas ng gabay, dahil nagdudulot ito ng mga katanungan tungkol sa kredibilidad sa pamamahala at tibay ng modelo ng negosyo.

Kapag malakas ang panahon ng kita, tinatalo ng karamihan ng mga kumpanya ang mga inaasahan at nagpapataas ng gabay, itinataas nito ang damdamin sa buong merkado. Kumpiyansa ang mga namumuhunan. Tumataas ang gana sa panganib. Mas mataas ang mga indeks.

Kapag mahina ang panahon ng kita, malawakang pagkawala, pagbawas sa gabay, at nagpapahayag ng pag-iingat sa mga koponan ng pamamahala tungkol sa pananaw, umaakit ito sa mas malawak na merkado. Kahit na ang mga stock na naiulat nang maayos ay maaaring mahuli sa pagbebenta habang lumala ang sentimento.

Ang mga kumpanya ng mega-cap technology, Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, at Nvidia, ay partikular na makabuluhan dahil nagdadala sila ng napakalaking timbang sa mga pangunahing indeks tulad ng S&P 500 at NASDAQ. Kapag nag-uulat ang mga kumpanyang ito, maaaring ilipat ng kanilang mga indibidwal na paggalaw ng stock ang mas malawak na index sa pamamagitan ng maraming mga puntos Ang pangangalakal ng index sa paligid ng mga mega-cap na kita ay isa sa mga pinaka-pinapanood na setting sa mga equity market bawat quarter.