المخاطر الخاصة بالفوركس - الفجوات والانزلاق والسيولة الضعيفة

إن فهم هذه المخاطر قبل حدوثها لك، بدلاً من التعرف عليها من خلال تجربة مؤلمة، هو أحد أكثر الأشياء العملية التي يمكن أن يقدمها هذا الفصل.

تحدث الفجوات في الفوركس لسببين رئيسيين. الأول هو عطلة نهاية الأسبوع. تغلق أسواق الفوركس مساء الجمعة بتوقيت نيويورك وتعاد فتحها مساء الأحد بتوقيت سيدني. يتم تسعير أي أخبار أو حدث يحدث خلال عطلة نهاية الأسبوع في لحظة إعادة فتح الأسواق، مما يتسبب أحيانًا في فتح السعر بشكل مختلف تمامًا عن المكان الذي أغلق فيه يوم الجمعة.

السبب الثاني هو الأخبار عالية التأثير للغاية خلال ساعات التداول. يمكن أن يتسبب حدث مفاجئ كبير، أو قرار غير متوقع من البنك المركزي، أو صدمة جيوسياسية، في حدوث فجوة في السعر حتى خلال اليوم. يقوم مزودو السيولة بسحب أسعارهم مؤقتًا، وعندما يعودون، يكون السعر عند مستوى مختلف بشكل كبير.

يتمثل الخطر العملي للفجوات في أن وقف الخسارة الذي يتم وضعه بسعر معين قد لا يتم تنفيذه عند هذا السعر إذا كان السعر يمر عبر ذلك السعر. إذا أغلق زوج اليورو/الدولار الأمريكي يوم الجمعة عند 1.0850 وكان لديك حد إيقاف الخسارة عند 1.0800، وفتح الزوج يوم الاثنين عند 1.0720، فلن يتم تنفيذ الإيقاف عند 1.0800. تم تنفيذه بسعر الافتتاح 1.0720. الخسارة أكبر بكثير مما خططت له.

وهذا ما يسمى بانزلاق الفجوة ولهذا السبب يقوم العديد من المتداولين ذوي الخبرة إما بإغلاق مراكزهم قبل عطلة نهاية الأسبوع أو التأكد من أن أحجام صفقاتهم صغيرة بما يكفي حتى أن سيناريو الفجوة الأسوأ لن يتسبب في خسائر غير مقبولة.

في سوق السيولة العميقة خلال الظروف العادية، يكون الانزلاق ضئيلًا. يمكنك النقر فوق الشراء عند 1.08510 ويتم ملئك عند 1.08510. ولكن في حالتين محددتين يصبح الانزلاق كبيرًا.

الأول يتعلق بالنشرات الإخبارية الرئيسية. في الدقائق التي تسبق وبعد إصدار البيانات عالية التأثير، يقوم NFP و CPI وقرارات الاحتياطي الفيدرالي وصناع السوق ومزودي السيولة بتقليل حجم أسعارهم أو سحبها بالكامل. في بيئة السيولة المنخفضة هذه، قد لا يتم تنفيذ طلبك بالسعر الذي نقرت عليه. يتم ملؤه بالسعر التالي المتاح، والذي يمكن أن يكون على بعد عدة نقاط.

والثاني في ظروف السوق الضعيفة، في وقت متأخر من بعد ظهر يوم الجمعة، والجلسات الليلية، وعطلات السوق. عندما يكون عدد أقل من المشاركين نشطين، يتسع الفارق بين العرض والطلب وتنخفض السيولة المتاحة عند أي مستوى سعر واحد. يمكن للطلبات الكبيرة في هذه الظروف أن تحرك السعر عند ملئها.

اتسعت فروق الأسعار. مع وجود عدد أقل من صانعي السوق النشطين، يتوسع فارق السعر بين العرض والطلب. تزداد تكلفة التداول.

يمكن أن يرتفع السعر. يمكن لطلب كبير واحد في سوق رقيق أن يدفع السعر مؤقتًا بعيدًا عن نطاقه الأخير. تبدو هذه الارتفاعات مثيرة على الرسوم البيانية ولكنها غير مستدامة. يتم عكسها على الفور تقريبًا عندما يتم استيعاب الطلب وعودة الظروف العادية. يجد المتداولون الذين تم إيقافهم بسبب إحدى هذه الارتفاعات أن مركزهم كان صحيحًا من الناحية الفنية ولكن تم القضاء عليه بسبب حالة شاذة مؤقتة بدلاً من تحرك حقيقي في السوق.

تصبح مستويات الدعم والمقاومة أقل موثوقية. يمكن للأنماط والمستويات التي تعمل بشكل جميل خلال ساعات الذروة بين لندن ونيويورك أن تتصرف بشكل مختلف في الظروف الرقيقة لأن المشاركين المؤسسيين الذين يحترمون ويخلقون هذه المستويات ليسوا نشطين.

هذا هو السبب في أن إدارة الرافعة المالية ليست موضوعًا منفصلاً في إدارة مخاطر الفوركس. إنه أساس جميع إدارة المخاطر. يمكن التحكم في جميع المخاطر الأخرى في هذا الفصل إذا كانت أحجام صفقاتك مناسبة. كل المخاطر الأخرى تصبح خطيرة إذا لم تكن كذلك.

المبدأ العملي هو هذا. حدد حجم كل صفقة بحيث تحافظ حتى أسوأ التحركات السلبية، بما في ذلك الفجوة أو حدث الانزلاق أو الارتفاع المفاجئ في سعر الإيقاف، على خسارتك في حدود نسبة مئوية من حسابك يمكنك قبولها والتعافي منها. لا يخاطر معظم المتداولين المحترفين بأكثر من 1 إلى 2٪ من حساباتهم في أي صفقة واحدة. على هذا المستوى، حتى سلسلة الخسائر السيئة لا تنهي مسيرتك التجارية.