फॉरेक्स विशिष्ट जोखिम — गैप्स, स्लिपेज और थिन लिक्विडिटी

आपके साथ होने से पहले इन जोखिमों को समझना, एक दर्दनाक अनुभव के माध्यम से उनके बारे में जानने के बजाय, यह अध्याय पेश की जा सकने वाली सबसे व्यावहारिक चीजों में से एक है।

फॉरेक्स में अंतराल दो मुख्य कारणों से होता है। पहला वीकेंड होता है। फॉरेक्स बाजार शुक्रवार शाम न्यूयॉर्क समय पर बंद होते हैं और रविवार शाम सिडनी समय पर फिर से खुलते हैं। सप्ताहांत में होने वाली किसी भी खबर या घटना की कीमत बाजार के फिर से खुलने के समय होती है, जिससे कभी-कभी कीमत शुक्रवार को बंद होने के स्थान से नाटकीय रूप से भिन्न रूप से खुलती है।

दूसरा कारण ट्रेडिंग के घंटों के दौरान अत्यधिक उच्च प्रभाव वाली खबरें हैं। एक बड़ी आश्चर्यजनक घटना, एक अप्रत्याशित केंद्रीय बैंक निर्णय, एक भू-राजनीतिक झटका, के कारण कीमतों में इंट्राडे में भी अंतर हो सकता है। लिक्विडिटी प्रदाता अस्थायी रूप से अपने कोटेशन खींचते हैं, और जब वे वापस लौटते हैं, तो कीमत काफी अलग स्तर पर होती है।

अंतराल का व्यावहारिक खतरा यह है कि एक विशिष्ट मूल्य पर रखा गया स्टॉप लॉस उस कीमत पर निष्पादित नहीं किया जा सकता है यदि मूल्य इसके माध्यम से अंतराल होता है। यदि EUR/USD शुक्रवार को 1.0850 पर बंद होता है और आपका स्टॉप लॉस 1.0800 पर होता है, और यह जोड़ी सोमवार को 1.0720 पर खुलती है, तो आपका स्टॉप 1.0800 पर निष्पादित नहीं किया गया था। इसे 1.0720 के शुरुआती मूल्य पर निष्पादित किया गया था। नुकसान आपकी योजना से काफी बड़ा है।

इसे गैप स्लिपेज कहा जाता है और यही कारण है कि कई अनुभवी ट्रेडर या तो सप्ताहांत से पहले अपनी पोजीशन बंद कर देते हैं या यह सुनिश्चित करते हैं कि उनकी स्थिति का आकार इतना छोटा हो कि सबसे खराब स्थिति में भी अस्वीकार्य नुकसान न हो।

सामान्य परिस्थितियों के दौरान गहरे तरल बाजार में फिसलन न्यूनतम होती है। आप 1.08510 पर खरीदें पर क्लिक करें और आप 1.08510 पर भर जाते हैं। लेकिन दो विशिष्ट स्थितियों में फिसलन महत्वपूर्ण हो जाती है।

पहला प्रमुख समाचार रिलीज के आसपास है। उच्च प्रभाव वाली डेटा रिलीज़ से पहले और बाद के मिनटों में, NFP, CPI, Fed के फ़ैसले, बाज़ार निर्माता और लिक्विडिटी प्रदाता अपने उद्धरणों का आकार कम कर देते हैं या उन्हें पूरी तरह खींच लेते हैं। इस कम लिक्विडिटी वातावरण में, हो सकता है कि आपके द्वारा क्लिक की गई कीमत पर आपका ऑर्डर न भरा जाए। यह अगले उपलब्ध मूल्य पर भरता है, जो कई पिप्स दूर हो सकती है।

दूसरा बाजार की पतली स्थितियों, शुक्रवार दोपहर, रात भर के सत्र और बाजार की छुट्टियों में है। जब कम प्रतिभागी सक्रिय होते हैं तो बिड-आस्क स्प्रेड बढ़ जाता है और किसी एक मूल्य स्तर पर उपलब्ध लिक्विडिटी कम हो जाती है। इन स्थितियों में बड़े ऑर्डर भरे जाने पर कीमत में बदलाव कर सकते हैं।

स्प्रेड चौड़े हो जाते हैं। मार्केट मेकर्स के कम सक्रिय होने के कारण, बिड-आस्क स्प्रेड का विस्तार होता है। ट्रेडिंग की लागत बढ़ जाती है।

कीमत बढ़ सकती है। पतले बाजार में एक भी बड़ा ऑर्डर अस्थायी रूप से कीमत को उसकी हालिया सीमा से काफी दूर कर सकता है। ये स्पाइक्स चार्ट पर नाटकीय दिखते हैं, लेकिन टिकाऊ नहीं होते हैं। जैसे ही ऑर्डर अवशोषित हो जाता है और सामान्य स्थिति वापस आ जाती है, वे लगभग तुरंत उलट जाते हैं। जिन व्यापारियों को इनमें से किसी एक स्पाइक द्वारा रोका जाता है, वे पाते हैं कि उनकी स्थिति तकनीकी रूप से सही थी, लेकिन बाजार की वास्तविक चाल के बजाय एक अस्थायी विसंगति से उन्हें समाप्त कर दिया गया था।

समर्थन और प्रतिरोध स्तर कम विश्वसनीय हो जाते हैं। लंदन-न्यूयॉर्क पीक आवर्स के दौरान जो पैटर्न और स्तर खूबसूरती से काम करते हैं, वे पतली परिस्थितियों में अलग तरह से व्यवहार कर सकते हैं क्योंकि संस्थागत प्रतिभागी जो उन स्तरों का सम्मान करते हैं और उन्हें बनाते हैं, वे सक्रिय नहीं होते हैं।

यही कारण है कि विदेशी मुद्रा जोखिम प्रबंधन में लीवरेज प्रबंधन एक अलग विषय नहीं है। यह सभी जोखिम प्रबंधन का आधार है। यदि आपकी स्थिति के आकार उपयुक्त हैं, तो इस अध्याय में हर दूसरे जोखिम को नियंत्रित किया जा सकता है। अगर ऐसा न हो तो हर दूसरा जोखिम खतरनाक हो जाता है।

व्यावहारिक सिद्धांत यह है। हर स्थिति को आकार दें ताकि सबसे खराब स्थिति वाली प्रतिकूल चाल, जिसमें गैप, फिसलने की घटना, या आपके स्टॉप के माध्यम से स्पाइक शामिल हो, आपके नुकसान को आपके खाते के उस प्रतिशत के भीतर बनाए रखें जिसे आप स्वीकार कर सकते हैं और उससे उबर सकते हैं। अधिकांश पेशेवर ट्रेडर किसी एक ट्रेड पर अपने खाते का 1 से 2% से अधिक का जोखिम नहीं उठाते हैं। उस स्तर पर, नुकसान का एक बुरा दौर भी आपके ट्रेडिंग करियर को समाप्त नहीं करता है।