DeFi, NFT, at ang Mas Malawak na Ecosystem

Narito ang dahilan kung bakit mahalaga ito.

Ang kalusugan at aktibidad ng mas malawak na crypto ecosystem ay isa sa pinakamahalagang nangungunang tagapagpahiwatig kung saan pumunta ang mga presyo ng crypto. Kapag umunlad ang DeFi, kapag lumalaki ang kabuuang halaga na naka-lock sa mga desentralisadong protocol, kapag tumataas ang mga bayarin, nagpapahiwatig nito ng tunay na demand para sa block space at tunay na paggamit ng Ethereum network.

Kapag bumagsak ang DeFi, tulad ng kapansin-pansin nito noong 2022 sa implosion ng ecosystem ng Terra Luna, nagpapahiwatig ito ng kahinaan sa istruktura na lumalabas sa buong merkado ng crypto. Ang pag-unawa kung ano ang mga kaganapang ito at kung bakit mahalaga ang mga ito ay nagpapahintulot sa iyo na basahin ang mas malawak na konteksto ng merkado sa halip na magulat sa mga paggalaw

Sa tuktok nito noong 2021, ang mga protocol ng DeFi ay may hawak ng higit sa $180 bilyon ang kabuuang halaga na naka-lock. Para sa mga mangangalakal ang pangunahing sukat na mapanood ay ang kabuuang halaga na naka-lock sa mga pangunahing protocol ng DeFi Ang tumataas na TVL ay nagpapasok ng kapital na pumapasok sa ecosystem. Ang pagbagsak ng TVL ay nagpapahiwatig ng pag-alis

Ang pagbagsak ng Terra Luna noong Mayo 2022 ay ang tumutukoy na kaganapan sa krisis ng DeFi. Ang Terra ay isang algorithm na sistema ng stablecoin. Ang isang pag-atake sa algorithm peg nito ay nagdulot ng isang death spiral na nawala ng higit sa $40 bilyon ang halaga sa loob ng mga araw. Kumalat ang kontagion sa mas malawak na merkado ng crypto habang nabigo o nag-withdraw ng kapital ang mga pondo, nagpapahiram, at mga protocol na may pagkakalantad ng Terra. Bumagsak ang Bitcoin mula sa $40,000 hanggang sa ilalim ng $20,000 sa mga sumusunod na linggo.

Ang pag-unawa sa episode na ito, kung ano ang nangyari at bakit, ay ang uri ng kaalaman sa istruktura na nagbibigay-daan sa iyo na maunawaan kung bakit gumagalaw ang merkado sa halip na panonood lamang ang pagbagsak ng mga pre

Sa kanilang tuktok noong 2021 at unang bahagi ng 2022, ang mga merkado ng NFT ay bumuo ng bilyun-bilyong dami ng kalakalan. Ang mga koleksyon tulad ng CryptoPunks at Bored Ape Yacht Club ay naging mga pangkultura na may pagmamay-ari ng mga kilalang tao at saklaw ng mainstream media.

Bilang isang instrumento sa pangangalakal, ang aktibidad ng NFT market ay isang kapaki-pakinabang na sukat ng senti Kapag mataas ang dami ng NFT at tumataas ang mga presyo ay nagpapahiwatig ito ng mataas na sigasig sa retail, karaniwang isang late-cycle indicator. Kapag nakikita mo ang mga taong pang-araw-araw na hindi pa namuhunan sa anumang bagay na bumili ng mga digital na larawan sa halagang daan-daang libong dolyar, pinapanood mo ang blow-off top of a cycle na lumalabas sa real time.

Bumagsak ang merkado ng NFT noong 2022 kasama ng mas malawak na merkado ng crypto bear. Karamihan sa mga koleksyon ng NFT ay nawala ng 90 hanggang 99% ng kanilang halaga. Sinasalamin ng pattern na ito ang siklo ng altcoin, pambihirang mga kita sa panahon ng euphoria na sinusundan ng nakakapinsalang pagkalugi kapag bumalik ang cycle.

Ang kabuuang market capitalisation ng mga stablecoin at kung paano ito nagbabago sa paglipas ng panahon ay isa sa mga pinaka-kapaki-pakinabang na tagapagpahiwatig ng kapital na magagamit upang mai-install sa crypto. Ang tumataas na stablecoin market cap ay nagmumungkahi ng kapital na nakaupo sa gilid na handa na bumili. Ang pagbagsak ng stablecoin market cap ay nagmumungkahi ng kapital na umalis sa ecosystem, isang bearish signal.

Napakahalaga ang kalusugan ng mga stablecoin peg. Kapag nawalan ng isang stablecoin ang peg nito, tulad ng ginawa ng UST ni Terra, nagdudulot ito ng takot at kontagiyon sa buong ecosystem. Ang pagsubaybay kung nakikipagkalakalan ang mga pangunahing stablecoin sa o malapit sa kanilang peg ay isang pangunahing pagsusuri sa kalusugan ng merkado na dapat gawin ng bawat crypto trader sa panahon ng stress sa merkado.

Ang aktibidad ng merkado ng NFT sa matinding mataas ay nagpapahiwatig ng late-cycle retail euphoria. Ang pagbagsak ng merkado ng NFT ay nagpapahiwatig ng pagtatapos ng retail na yugto ng bull market.

Ang pagtaas ng Stablecoin market cap ay nagpapahiwatig ng kapital na naipon sa gilid na handa nang mag-apply, malawak na bullish. Talamak na pagbagsak ng Stablecoin market cap ang nagpapahiwatig ng kapital na umaalis sa ecosystem, nang malawakang bearish.

Ang isang pangunahing stablecoin na nawawala ng peg nito ay isang signal ng krisis na nangangailangan ng agarang pagbawas ng panganib anuman kung saan ka naka-posisyon. Hindi ito isang sitwasyon upang subaybayan at maghintay. Ito ay isang sitwasyon na dapat kumilos kaagad.

Wala sa mga signal na ito ang nagpapatakbo nang hiwalay. Ang mga ito ay mga input sa isang mas malawak na pagbabasa ng mga kondisyon ng merkado, pagpoposisyon ng cycle, at makro na kapaligiran. Magkasama nilang binibigyan ang isang seryosong crypto trader ng isang antas ng katalinuhan sa merkado na higit pa sa panonood lamang sa tsart ng presyo ng Bitcoin.