कैरी ट्रेडिंग — ब्याज दर के अंतर से मुनाफा

कैरी ट्रेड कुछ अलग से पैसा बनाता है। समय।

यह विचार है। आप बहुत कम ब्याज दर वाली मुद्रा में पैसा उधार लेते हैं, जैसे कि जापानी येन 0.1% पर। आप उस उधार पैसे का उपयोग बहुत अधिक ब्याज दर वाली मुद्रा खरीदने के लिए करते हैं, जैसे कि ऑस्ट्रेलियाई डॉलर 4.5% पर। हर दिन आप उस स्थिति में रहते हैं, आपको ब्याज दरों में लगभग 4.4% का अंतर मिलता है, जो आपके द्वारा ट्रेड किए जाने वाले हर दिन के हिस्से में विभाजित होता है।

आप मुख्य रूप से मूल्य परिवर्तन का व्यापार नहीं कर रहे हैं। आप अपनी लॉन्ग पोजीशन पर जो कमा रहे हैं और जो आप अपनी शॉर्ट पोजीशन पर भुगतान कर रहे हैं, उसके बीच के अंतर पर आप ब्याज इकट्ठा कर रहे हैं, जिसे कैरी कहा जाता है। जोड़ी की कीमत पूरी तरह से स्थिर रह सकती है और आप अभी भी दैनिक ब्याज भुगतान से पैसा कमाते हैं।

कैरी ट्रेड दुनिया के कुछ सबसे बड़े फंडों द्वारा नियोजित एक वैध और व्यापक रूप से इस्तेमाल की जाने वाली रणनीति है। इसे समझने से आपको फॉरेक्स बाजार के सबसे महत्वपूर्ण संरचनात्मक प्रवाह में से एक के बारे में जानकारी मिलती है।

यदि आप लंबे AUD/USD हैं, अधिक उपज देने वाले ऑस्ट्रेलियाई डॉलर को लंबा करते हैं और कम उपज देने वाले अमेरिकी डॉलर को छोटा करते हैं, और ऑस्ट्रेलियाई दर अमेरिकी दर से अधिक है, तो आपको एक सकारात्मक स्वैप प्राप्त होता है। आपके द्वारा इस पद पर बने रहने वाले हर दिन आपके खाते में पैसा जमा किया जाता है।

यदि आप AUD/USD की कमी रखते हैं, अधिक उपज देने वाली मुद्रा को छोटा करते हैं और कम उपज देने वाली मुद्रा को लंबे समय तक रखते हैं, तो आप नकारात्मक स्वैप का भुगतान करते हैं। आपके खाते से हर दिन पैसा डेबिट किया जाता है।

स्वैप का आकार दो मुद्राओं के बीच ब्याज दर के अंतर और आपकी स्थिति के आकार पर निर्भर करता है। एक मानक लॉट पोजीशन पर जहां अंतर 2% है, आप केवल स्वैप से लगभग $55 से $60 प्रति सप्ताह कमा सकते हैं या भुगतान कर सकते हैं। महीनों तक आयोजित एक बड़े पद पर, यह काफी बढ़ जाता है।

विनिमय दर का जोखिम।

यदि आप ब्याज दर के अंतर से प्रति वर्ष 4% कमा रहे हैं, तो विनिमय दर में 5% प्रतिकूल कदम एक ही चाल में एक वर्ष से अधिक की कैरी आय को मिटा देता है। और कैरी ट्रेड, अपनी प्रकृति के अनुसार, अक्सर इस तरह के अचानक उलटफेर के संपर्क में आ जाते हैं।

यहां बताया गया है कि क्यों। स्थिरता और आत्मविश्वास की अवधि के दौरान कैरी ट्रेड पूंजी को आकर्षित करते हैं। कई ट्रेडर एक साथ एक ही पोजीशन में आ जाते हैं, जो अधिक उपज देने वाली करेंसी को लंबा करते हैं, कम उपज देने वाली करेंसी को छोटा करते हैं। इससे व्यापार में भीड़ पैदा होती है।

जब जोखिम की भावना अचानक बदल जाती है, एक वित्तीय झटका लगता है, एक भू-राजनीतिक संकट होता है, केंद्रीय बैंक का एक आश्चर्यजनक निर्णय होता है, तो उन सभी व्यापारियों को एक साथ आराम मिलता है। वे अधिक उपज देने वाली मुद्रा बेचते हैं और कम उपज देने वाली मुद्रा को वापस खरीद लेते हैं। बाहर निकलने की भीड़ इस कदम को नाटकीय रूप से बढ़ा देती है।

जापानी येन कैरी ट्रेड अनविंड फॉरेक्स बाजारों में सबसे खतरनाक घटनाओं में से एक है। जब येन कैरी ट्रेड में तेजी आती है, तो USD/JPY घंटों में सैकड़ों पिप्स गिर सकता है। 2008 के वित्तीय संकट और 2020 के COVID झटके ने बड़े पैमाने पर येन कैरी को खोल दिया, जिससे सभी येन जोड़े में असाधारण अस्थिरता पैदा हुई।

जब वैश्विक जोखिम भावना अचानक नकारात्मक हो जाती है और USD/JPY या AUD/JPY बिना किसी स्पष्ट मूलभूत उत्प्रेरक के तेजी से गिर जाता है, तो कैरी ट्रेड अनवाइंड अक्सर इसका स्पष्टीकरण होता है। इसे समझने से आपको इस कदम के गलत पक्ष से बचने में मदद मिलती है और संभावित रूप से आप खुद ही अनवाइंड का व्यापार करने के लिए तैयार हो सकते हैं।

उन व्यापारियों के लिए जो अपने दृष्टिकोण में कैरी को शामिल करना चाहते हैं, प्रमुख सिद्धांत सीधे हैं। कैरी की दिशा में ट्रेड करें, कम उपज देने वाली मुद्रा के मुकाबले अधिक उपज देने वाली करेंसी को लंबे समय तक जारी रखें। पोजीशन को केवल स्थिर या बेहतर जोखिम भावना की अवधि के दौरान ही चलाएं। जब जोखिम की भावना बिगड़ती है, तो उसके लिए एक स्पष्ट निकास योजना तैयार रखें। और स्थिति को रूढ़िवादी रूप से इतना आकार दें कि आपके खिलाफ अचानक विनिमय दर बढ़ने से महीनों की संचित कैरी आय समाप्त न हो जाए।