वित्तीय बाजारों में कौन भाग लेता है

यहां कुछ ऐसा है जिसके बारे में ज्यादातर शुरुआती ट्रेडर कभी नहीं सोचते हैं।

हर बार जब आप अपने प्लेटफ़ॉर्म पर खरीदने या बेचने पर क्लिक करते हैं, तो कोई उस ट्रेड के दूसरी तरफ होता है। अलग-थलग चल रहा कंप्यूटर एल्गोरिथम नहीं। रैंडम नंबर जनरेटर नहीं। एक प्रतिभागी, एक संस्था, एक बैंक, एक फंड, एक अन्य ट्रेडर, अपने स्वयं के विचार, अपने स्वयं के विश्लेषण के साथ, और आपके विपरीत स्थिति लेने के अपने स्वयं के कारणों के साथ।

बाजार कोई अमूर्त बल नहीं है। यह एक साथ काम करने वाले हर एक प्रतिभागी का संयुक्त व्यवहार है। और वे सभी प्रतिभागी समान नहीं हैं। उनमें से कुछ एक ही निर्णय से अरबों डॉलर ले जाते हैं। यह समझना कि वे कौन हैं, वे क्या चाहते हैं, और उनके व्यवहार को क्या प्रेरित करता है, ट्रेडिंग में सबसे कम रेटिंग वाले किनारों में से एक है।

कल्पना कीजिए कि आप एक खेल खेल रहे हैं और खिलाड़ियों में से एक के पास खेल के बीच के नियमों को बदलने की क्षमता है। मोटे तौर पर केंद्रीय बैंक वित्तीय बाज़ारों के लिए यही कर सकते हैं।

केंद्रीय बैंक ब्याज दरों को नियंत्रित करते हैं। ब्याज दरें यह निर्धारित करती हैं कि किसी विशेष मुद्रा को रखना कितना आकर्षक है। और किसी मुद्रा को रखने का आकर्षण दुनिया की हर दूसरी मुद्रा के सापेक्ष उसका मूल्य निर्धारित करता है।

जब इनमें से कोई भी संस्थान बोलता है, तो बाजार सुनते हैं। प्रेस कॉन्फ्रेंस में एक वाक्य सेकंड में EUR/USD को 100 पिप्स तक बढ़ा सकता है। एक अप्रत्याशित ब्याज दर निर्णय हफ्तों के क्रमिक मूल्य परिवर्तन को मिनटों में समाप्त कर सकता है।

सितंबर 2022 में एक विवादास्पद बजट घोषणा के बाद बैंक ऑफ इंग्लैंड को यूके सरकार के बॉन्ड बाजार को स्थिर करने के लिए आपातकालीन हस्तक्षेप करने के लिए मजबूर किया गया था। कुछ ही दिनों में अरबों पाउंड का निवेश किया गया। जिन व्यापारियों को समझ में आया कि क्या हो रहा है, उन्होंने भाग्य बनाया। जो व्यापारी ऐसा नहीं करते थे, वे पूरी तरह से चौकन्ने हो गए।

केंद्रीय बैंक सिर्फ प्रतिभागी नहीं हैं। वे उस वातावरण के आर्किटेक्ट हैं, जिसमें हर दूसरा प्रतिभागी काम करता है।

यदि केंद्रीय बैंक आर्किटेक्ट हैं, तो वाणिज्यिक बैंक बिल्डर हैं।

फॉरेक्स में दैनिक ट्रेडिंग वॉल्यूम का अधिकांश हिस्सा, जिसका अनुमान $7.5 ट्रिलियन प्रति दिन से अधिक है, वाणिज्यिक बैंकों के माध्यम से प्रवाहित होता है। जेपी मॉर्गन, ड्यूश बैंक, सिटीग्रुप और बार्कलेज जैसे बैंक अपने ग्राहकों की ओर से लगातार मुद्राएं खरीद और बेच रहे हैं।

ये बैंक अपने लाभ के लिए व्यापार भी करते हैं। उनके ट्रेडिंग डेस्क में भारी मात्रा में जानकारी, बाजार के अन्य सहभागियों के साथ गहरे संबंध और ऑर्डर प्रवाह को देखने की क्षमता होती है, जिसे खुदरा व्यापारी आसानी से नहीं देख सकते हैं।

आपके लिए इसका मतलब यह है कि वाणिज्यिक बैंक बाजार पर अपनी छाप छोड़ते हैं। उनके बड़े ऑर्डर मूल्य स्तर बनाते हैं, ऐसे क्षेत्र जहां खरीदारी या बिक्री केंद्रित थी, जो चार्ट पर समर्थन और प्रतिरोध के रूप में दिखाई देते हैं। इन स्तरों की पहचान करना सीखना तकनीकी विश्लेषण का एक मूलभूत हिस्सा है, जिसे हम मॉड्यूल 2 में शामिल करते हैं।

यदि आपने कभी किसी मुद्रा को एक घंटे में 200 पिप्स हिलते हुए देखा है और उसे समझाने के लिए कोई स्पष्ट खबर नहीं है, तो इस बात की उचित संभावना है कि इसके पीछे एक बड़ा हेज फंड था।

हेज फंड निजी निवेश वाहन हैं जो रिटर्न उत्पन्न करने के लिए आक्रामक रणनीतियों का उपयोग करते हैं। पेंशन फंड या म्यूचुअल फंड के विपरीत, जिन पर प्रतिबंध होता है कि वे क्या कर सकते हैं, हेज फंड कम हो सकते हैं, भारी लिवरेज का उपयोग कर सकते हैं, और एक ही ट्रेड में विशाल पदों पर ध्यान केंद्रित कर सकते हैं।

हेज फंड एसेट मैनेजरों की तुलना में तेजी से पोजीशन के अंदर और बाहर जाते हैं, जिससे कीमतों में तेज उतार-चढ़ाव आते हैं जो अप्रशिक्षित आंखों को अव्यवस्थित दिख सकते हैं, लेकिन जब आप समझ जाते हैं कि उनके पीछे कौन है, तो अक्सर एक तर्क का पालन करते हैं।

हर कंपनी जो सीमाओं के पार काम करती है, वित्तीय बाजारों में भागीदार होती है, अक्सर खुद को एक समझे बिना।

एक अमेरिकी टेक्नोलॉजी कंपनी यूरोप में सॉफ्टवेयर सब्सक्रिप्शन बेचती है। हर महीने यह लाखों यूरो का राजस्व इकट्ठा करती है। किसी समय उसे अपने अमेरिकी कर्मचारियों, शेयरधारकों और अपने टैक्स बिल का भुगतान करने के लिए उन यूरो को डॉलर में बदलना होगा। उस रूपांतरण से फॉरेक्स बाजार में डॉलर की मांग और यूरो की आपूर्ति होती है।

हर मुद्रा जोड़ी में हर दिशा में एक ही काम करने वाली हजारों कंपनियों द्वारा इसे गुणा करें, और आपके पास मुद्रा मांग का एक निरंतर, पूर्वानुमेय अंतर्धारा है जो हर एक दिन बाजारों में प्रवाहित होती है।

यह कॉर्पोरेट प्रवाह अटकलों या बाजार के विचारों से प्रेरित नहीं है। यह व्यवसाय की आवश्यकता से प्रेरित होता है। जिसका अर्थ है कि यह अपेक्षाकृत पूर्वानुमेय है, और एक बार जब आप इसे समझ लेते हैं, तो पूर्वानुमेय प्रवाह का कारोबार किया जा सकता है।

एक केंद्रीय बैंक या हेज फंड की तुलना में, आप एक खुदरा व्यापारी के रूप में छोटे हैं। एक बड़ा हेज फंड एक ही ट्रेड में $500 मिलियन का निवेश कर सकता है। आप $5,000 की पोजीशन खोल सकते हैं।

लेकिन यहां बताया गया है कि उस तुलना में क्या छूट जाता है।

खुदरा व्यापारी सामूहिक रूप से अब दैनिक ट्रेडिंग वॉल्यूम के एक महत्वपूर्ण हिस्से का प्रतिनिधित्व करते हैं, खासकर फॉरेक्स, क्रिप्टो और सूचकांकों में। टेक्नोलॉजी ने संस्थागत ग्रेड टूल, रियल टाइम प्राइस, एडवांस चार्टिंग, लीवरेज, हजारों इंस्ट्रूमेंट्स तक पहुंच को स्मार्टफोन और इंटरनेट कनेक्शन रखने वाले किसी भी व्यक्ति के हाथों में सौंप दिया है।

खुदरा व्यापारियों के लिए बढ़त कभी भी आकार की नहीं रही है। यह हमेशा से चपलता रही है। और चपलता, सही ज्ञान के साथ, प्रतिस्पर्धा करने के लिए पर्याप्त है।