रिस्क-रिवार्ड — दीर्घकालिक लाभप्रदता का गणित

आपके पास दो कॉइन फ़्लिप उपलब्ध हैं। सबसे पहले आपको $200 का भुगतान करना होता है और अगर आप पूंछ करते हैं तो आपको $100 का खर्च आता है। दूसरा सिर होने पर $100 का भुगतान करता है और यदि आप पूंछ करते हैं तो आपको $200 का भुगतान करना पड़ता है। सिर या पूंछ की संभावना दोनों पर ठीक समान है, 50 से 50।

आप किसे चुनते हैं?

जाहिर है पहला। दस से अधिक फ़्लिप में आपको पाँच जीत और पाँच हार की उम्मीद है। पहले सिक्के पर आप $1,000 कमाते हैं और $500 खो देते हैं, शुद्ध $500 का लाभ होता है। दूसरे पर आप $500 कमाते हैं और $1,000 खो देते हैं, शुद्ध $500 का नुकसान होता है।

संभावना दोनों पर समान थी। समय के साथ परिणाम पूरी तरह से अलग था क्योंकि जब आप सही होते हैं तब आप जो जीतते हैं और जब आप गलत होते हैं तो आप जो हारते हैं उसके बीच का अनुपात अलग था।

यह रिस्क-रिवॉर्ड रेशियो है। और यह गणितीय इंजन है जो यह निर्धारित करता है कि जीत की दर की परवाह किए बिना कोई भी ट्रेडिंग दृष्टिकोण समय के साथ लाभदायक है या नहीं। चैप्टर 1 के अर्जुन की जीत दर 60% थी। वह बिना एहसास के हर ट्रेड में दूसरा सिक्का चुन रहा था।

1:2 के रिस्क-रिवॉर्ड रेशियो का मतलब है कि आप $2 बनाने के लिए $1 का जोखिम उठाते हैं। यदि आपका स्टॉप 30 पिप्स दूर है और आपका लक्ष्य 60 पिप्स दूर है, तो आप 60 बनाने के लिए 30 का जोखिम उठा रहे हैं।

1:3 के रिस्क-रिवॉर्ड रेशियो का मतलब है कि आप $3 बनाने के लिए $1 का जोखिम उठाते हैं। यदि आपका स्टॉप 20 पिप्स दूर है और आपका लक्ष्य 60 पिप्स दूर है, तो आप 60 बनाने के लिए 20 का जोखिम उठा रहे हैं।

ट्रेडिंग के लायक न्यूनतम जोखिम-इनाम अनुपात को आम तौर पर 1:2 माना जाता है। 1:2 पर आपको समय के साथ टूटने के लिए केवल अपने 34% ट्रेडों पर सही होना चाहिए। 1:3 पर आपको ब्रेक ईवन करने के लिए केवल 25% ट्रेडों पर सही होना चाहिए। 50% से कम की जीत दर के साथ भी, लगातार 1:2 या बेहतर रिस्क-रिवॉर्ड रेशियो समय के साथ लाभदायक दृष्टिकोण तैयार करता है।

यह सभी ट्रेडिंग में सबसे महत्वपूर्ण गणितीय अंतर्दृष्टि है। पैसा कमाने के लिए आपको ज़्यादातर समय सही रहने की ज़रूरत नहीं है। आप चाहते हैं कि आपकी जीत आपके नुकसान से बड़ी हो।

आप बाजार से पूछ रहे हैं: अगली जगह कहां है जहां विक्रेताओं के आने और इस कदम को कैप करने की संभावना है? यहीं से आपका टारगेट जाता है। राउंड नंबर पर नहीं। ऐसे बिंदु पर नहीं, जो काग़ज़ पर अच्छा दिखने वाला अनुपात उत्पन्न करता हो। जिस स्तर पर चार्ट आपको बताता है उस चाल के रुकने या उलटने की संभावना है।

एक बार जब आप तार्किक लक्ष्य की पहचान कर लेते हैं, तो आप व्यापार के प्राकृतिक जोखिम-इनाम की गणना करने के लिए इसकी तुलना अपनी स्टॉप दूरी से करते हैं। यदि प्राकृतिक जोखिम प्रतिफल कम से कम 1:2 है, तो व्यापार में स्वीकार्य अपेक्षाएं हैं। यदि प्राकृतिक जोखिम-इनाम 1:1 या इससे भी बदतर है, तो तकनीकी सेटअप कितना भी अच्छा क्यों न लगे, ट्रेड में सकारात्मक उम्मीद नहीं है और आपको इसे नहीं लेना चाहिए।

अकेले यह फ़िल्टर, उन ट्रेडों को अस्वीकार करता है जहां प्राकृतिक जोखिम-इनाम 1:2 से कम है, बिना किसी अतिरिक्त विश्लेषणात्मक कौशल की आवश्यकता के अधिकांश खुदरा व्यापारियों के रिकॉर्ड से ट्रेडों को खोने का एक महत्वपूर्ण अनुपात समाप्त करता है।

प्रत्याशा जीत दर को औसत जीत से गुणा करने, माइनस लॉस रेट को औसत नुकसान से गुणा करने के बराबर होती है।

45% जीत दर वाले ट्रेडर के लिए, $200 की औसत जीत और $100 का औसत नुकसान: प्रत्याशा बराबर (0.45 x $200) माइनस (0.55 x $100) $90 माइनस $55 प्रति ट्रेड $35 के बराबर होती है। यह ट्रेडर औसतन $35 प्रति ट्रेड कमाता है। 45% जीत दर से 100 से अधिक ट्रेड यानी 3,500 डॉलर की सकारात्मक प्रत्याशा है।

65% जीत दर, $100 की औसत जीत और $200 की औसत हानि वाले ट्रेडर के लिए: प्रत्याशा बराबर (0.65 x $100) माइनस (0.35 x $200) $65 माइनस $70 के बराबर माइनस $5 प्रति ट्रेड के बराबर होती है। यह ट्रेडर 65% समय जीतने के बावजूद प्रति ट्रेड औसतन $5 का नुकसान करता है।

अपनी ट्रेडिंग जर्नल से अपनी प्रत्याशा की गणना करने से आपको पूरी तरह से वस्तुनिष्ठ माप मिलता है कि आपके दृष्टिकोण में बढ़त है या नहीं। यह सभी भावनात्मक व्याख्याओं को हटा देता है और आपको सटीक गणितीय शब्दों में बताता है कि संख्याएं वास्तव में क्या कहती हैं।

लक्ष्य तक पहुंचने से पहले घबराहट के कारण जीतने वाले ट्रेड को जल्दी बंद करना एक योजनाबद्ध 1:3 ट्रेड को वास्तविक 1:1 ट्रेड में बदल देता है। विश्लेषण सही था। लक्ष्य सही था। लेकिन व्यापार में उतार-चढ़ाव देखने की भावनात्मक परेशानी के कारण जल्दी बाहर निकलने से अपेक्षित लाभ कम हो गया। कई ट्रेडों में यह आदत व्यवस्थित रूप से सकारात्मक प्रत्याशा को नष्ट कर देती है।

ट्रेड के आपके पक्ष में एक निश्चित दूरी तय करने के बाद ब्रेक ईवन पर रोक लगाना एक वैध तकनीक है। यह एक अच्छी स्थिति को समय से पहले बंद किए बिना जीतने वाले ट्रेड के नुकसान में बदलने के जोखिम को दूर करता है। यह अपने खिलाफ कदम बढ़ाने के समान नहीं है। यह आपके पक्ष में कदम बढ़ाना है।

सिद्धांत यह है। विजेताओं को अपने लक्ष्य की ओर बढ़ने दें। स्टॉप पर हारे हुए लोगों को काटें। समय के साथ आपकी जीत और हार के बीच का अनुपात इस बात का प्राथमिक निर्धारक है कि आपका दृष्टिकोण पैसा कमाता है या नहीं। कोई भी व्यवहार जो व्यवस्थित रूप से आपकी जीत को कम करता है या आपके नुकसान को बढ़ाता है, आपकी दीर्घकालिक लाभप्रदता के खिलाफ काम करता है, भले ही वह इस समय सहज महसूस हो।